Saturday 31 March 2018

Sistema de informação de comércio global

Atlas de Comércio Global: Dados de Comércio Global de Importação e Exportação de Mercadorias.

Desbloqueie as possibilidades de crescimento com uma visão global do comércio.

Você conhece sua participação no mercado? Onde está sua próxima oportunidade?

A coleta e coleta de dados de comércio internacional é um empreendimento importante porque cada país usa uma metodologia de relatório diferente. No entanto, na economia global cada vez mais integrada, a compreensão do impacto da mudança nos fluxos comerciais - seja uma interrupção da cadeia de suprimentos ou uma tarifa proposta - pode ser fundamental para a sobrevivência.

É por isso que os governos e as empresas do mundo se voltam para o Atlas de Comércio Global (GTA). Com base em 20 anos de dados históricos, o GTA é o banco de dados de estatísticas do comércio de mercadorias mais completo do mundo - com estatísticas oficiais oficiais de comércio bilateral para mais de 85 países e dados anuais para mais de 200 países, representando mais de 90% do comércio global. Se você está interessado em padrões comerciais amplos ou desenvolvimentos específicos de produtos e portas, o GTA permite calcular o valor, a quantidade e o preço unitário das importações e exportações de mercadorias no nível de tarifário harmonizado. Além disso, o GTA usa dados da fonte oficial de cada país relatador, para que você possa ter certeza de que suas decisões dependem de informações legítimas e consistentes. Muitos clientes usam o Atlas de Comércio Global como um complemento ao nosso produto PIERS, que rastreia o comércio no nível detalhado de embarcações.

A sua assinatura anual inclui acesso ilimitado para todos os usuários e conexões, com treinamento completo e suporte de nossa equipe de atendimento ao cliente, cuja experiência coletiva de experiência de mais de 100 anos de experiência internacional garante que você maximizará o valor do seu conteúdo.

Você também pode aprender mais sobre o GTA nos seguintes idiomas: chinês, japonês, coreano, espanhol, francês, alemão e italiano.

Atlas de Comércio Global pode ajudá-lo:

Construir uma visão global de uma commodity ou grupo de commodities Veja o efeito de novos concorrentes no mercado Identificar mercados emergentes, tendências e fontes de oferta Descobrir desequilíbrios oferta-demanda e oportunidades emergentes Compare sua participação de mercado para a competição.

Explore oportunidades com o Atlas de Comércio Global.

Mantenha-se atualizado com a última visão do setor, inscreva-se para receber nossa newsletter mensal gratuita.

Capacidades.

Integração de dados - Integre dados GTA em seus sistemas internos com entrega de arquivo de dados agendada Conversor de moeda - Converta da moeda de relatório para mais de 30 moedas principais usando as taxas de câmbio mensais do Federal Reserve Bank de Nova York Grupos definidos pelo usuário - Criar produto ou país Grupos para relatórios personalizados Pesquisa salva - Repita rapidamente pesquisas aprofundadas em diferentes fontes de dados Campos de pesquisa padrão - Em um clique, agregue rapidamente as seguintes informações em períodos de período completo, meio ano, trimestrais ou mensais: países de comércio de commodities Valor da mercadoria Quantidade Preço unitário Modo de transporte e localização detalhada - Amplie sua análise com filtros para modo de transporte, portos, distrito, nomes de empresas, regimes, províncias, estado, região, valores de comércio interno (disponibilidade de campos de dados variam de acordo com a origem e o país) Multilingual pesquisa - Pesquisar o GTA usando relatórios Múltiplos chineses, japoneses, coreanos, espanhóis, franceses, alemães e italianos Formatos g - Veja mudanças ano-a-ano, tendências mensais, relação entre preços unitários e volumes, e mais em relatórios para download. Botão de extração de dados - Use o assistente de dados para definir os critérios de pesquisa e baixar dados diretamente para uma coma ou tabulação - arquivo delimitado Arquivo Excel dinâmico - Salve sua análise no seu computador em um arquivo do Excel, que atualizará automaticamente quando você abri-lo com os dados GTA mais recentes. Visualização de dados - Gerar um gráfico com os dados dos resultados da pesquisa Integrar com PIERS - Identificar um as importações e exportações da empresa para os dados comerciais dos EUA.

Com o Global Trade Atlas, encontrar respostas para suas questões de comércio internacional é rápido e fácil.

Crie previsões de mercado ou análise para comerciantes e o C-suite Veja onde a concorrência está negociando Compreenda o impacto da sazonalidade no comércio.

Determine quais os países para vender produtos e a que preço identificar onde os concorrentes estão obtendo.

Validar a política de comércio nacional Determinar a posição de mercado / competitividade Limitações seguras Analisar o impacto dos embargos comerciais, armazenamento e comércio ilícito.

Quantificar a quantidade de comércio de mercadorias, como é transportado e quais os portos envolvidos. Previsão de demanda por navios. Identificar participação no mercado e promover o desenvolvimento de negócios.

Informe às empresas membros sobre os fluxos de comércio global para oportunidades de mercado, risco e competitividade do país.

Daniel Yergin, Ph. D.

Histórias de sucesso da indústria.

Global Merchant se expande em commodities de petróleo com Customized, Online Trading Application.

Quando essa empresa queria mudar de carvão para produtos petrolíferos, sua equipe de liderança obteve uma visão precisa, atualizada e abrangente dos fluxos globais de commodities e partes de mercado identificadas. Como resultado, a empresa aumentou sua posição competitiva - aproveitando novas oportunidades comerciais e mercados, assegurando preços ótimos para a venda e a compra de casos.

A Autoridade do Canal do Panamá extrai informações valiosas de dados importantes para aumentar a participação no mercado.

Com a responsabilidade de gerenciar um dos principais canais de envio do mundo, esta agência planejou estimar como uma expansão planejada de US $ 5 bilhões impactaria suas receitas. Seus gerentes previram com sucesso como a capacidade expandida do canal pode transformar sua participação de mercado - incluindo um aumento de 140% no trânsito de produtos petrolíferos até 2017.

Produtos da Floresta do Sul do Golfo utilizam a empresa PIERS para garantir novos negócios.

Quando o cliente de longa data de PIERS TI, John Yohanan, CEO / Presidente da Gulf South Forest Products, Inc., queria expandir seus negócios para novos mercados, ele não considerou que a equipe PIERS Enterprise ajudasse.

O fabricante de vitaminas obtém uma dose saudável de dados comerciais.

No mundo das vitaminas e suplementos nutricionais, é preferível comprar produtos e ingredientes de vitaminas que são fabricados nos Estados Unidos porque os padrões de fabricação são de grau farmacêutico.

Registre-se para o briefing de comércio indonésio.

Junte-se a IHS Markit para o Trade Brie de Indonésia de 2018 (.)

Mar Japão 2018.

Mar Japão é o maior International Maritime E (.)

Siga a PIERS no Twitter.

RT MarioMoreno_JoC: É hora de revisar carros em contêineres JOC_Updates t. co/xqdJIZw5w8 via JOC_Updates.

RT PeterTirschwell: Isto é o que me deixa cético sobre o futuro dos transportadores; assim que as coisas começarem a olhar, as sementes do ai são plantadas h ...

Conteúdo de comércio global poderoso.

O Descartes CustomsInfo ™ ajuda a maximizar o valor dos dados comerciais, ajudando as organizações a trabalhar de forma mais inteligente. Nosso conjunto de soluções ajuda a melhorar a eficiência, aumentar a visibilidade e alcançar maiores taxas de conformidade comercial, ao mesmo tempo em que reduz o risco e os gastos com impostos.

De abastecer sistemas de Gerenciamento Global de Comércio (GTM) com conteúdo comercial, racionalizar automação, melhorar os processos de classificação, gerir soluções de comércio eletrônico e muito mais; A Descartes CustomsInfo une os sistemas e as pessoas com informações comerciais que precisam para ajudar a promover o comércio internacional e melhorar o cumprimento.

Atualizações de conteúdo.

Seu registro de teste gratuito foi bem sucedido! Você está pronto para começar sua versão gratuita. Você receberá um e-mail com mais informações. Clique em Iniciar sessão acima para entrar no nosso site de inscrição.

Ocorreu um erro, pedimos desculpas por este erro. Por favor, tente novamente mais tarde.

Um e-mail foi enviado para o endereço na conta. Se precisar de ajuda adicional, entre em contato com nosso departamento de vendas.

Não foi possível encontrar seu ID de usuário ou ocorreu um erro. Entre em contato com nosso departamento de vendas para obter ajuda adicional.

Não foi possível validar seu ID de usuário e senha, verifique-os e tente novamente.

Esqueceu sua senha?

Basta inserir o seu endereço de e-mail fornecido na inscrição e nós o enviaremos por e-mail.

O que é o comércio global? - Definição, vantagens e barreiras.

Ocorreu um erro ao tentar carregar este vídeo.

Tente atualizar a página ou entre em contato com o suporte ao cliente.

Você deve criar uma conta para continuar assistindo.

Registre-se para uma avaliação gratuita.

Como membro, você também terá acesso ilimitado a mais de 70.000 aulas de matemática, inglês, ciência, história e muito mais. Além disso, obtenha testes práticos, questionários e treinamentos personalizados para ajudá-lo a ter sucesso.

Já registrado? Entre aqui para acessar.

Você está em um rolo. Mantenha o bom trabalho!

Apenas checando. Você ainda está assistindo?

0:00 Definição de comércio global 1:19 Vantagens 3:37 Barreiras 5:32 Resumo da lição.

Quer ver isso novamente mais tarde?

Faça login ou inscreva-se para adicionar esta lição a um curso personalizado.

Organize e guarde suas aulas favoritas com Cursos personalizados.

Lições recomendadas e cursos para você.

Definição de Comércio Global.

O comércio global, também conhecido como comércio internacional, é simplesmente a importação e exportação de bens e serviços em fronteiras internacionais.

Os bens e serviços que entram em um país à venda são chamados de importações. Os bens e serviços que deixam um país para venda em outro país são chamados de exportações. Por exemplo, um país pode importar trigo porque não tem muitas terras aráveis, mas exporta petróleo porque tem óleo em abundância.

Um conceito fundamental subjacente ao comércio global é o conceito de vantagem comparativa, desenvolvido por David Ricardo no século XIX. Em poucas palavras, a doutrina da vantagem comparativa afirma que um país pode produzir alguns bens ou serviços de forma mais barata do que outros países. Em termos técnicos, o país é capaz de produzir um bem ou serviço específico com menor custo de oportunidade do que outros.

Um custo de oportunidade é o benefício que se desiste de fazer uma escolha econômica. O exemplo clássico é a arma e a manteiga - o investimento doméstico sobre os gastos de defesa. Quanto mais armas você produz, menos fundos estão disponíveis para investir em escolas públicas e infra-estrutura, por exemplo. Quanto mais você investir na economia doméstica, menos você pode gastar em defesa.

Vantagens.

Digamos que a Inglaterra produz mais trigo por hora-homem do que Portugal, e Portugal produz mais vinho por hora-homem do que a Inglaterra. Consequentemente, a Inglaterra tem uma vantagem comparativa na produção de trigo, e Portugal tem uma vantagem comparativa na produção de vinho. Em outras palavras, os custos de oportunidade da Inglaterra para a produção de trigo são menores do que para a produção de vinho, e os custos de oportunidade de Portugal são menores para a produção de vinho do que para a produção de trigo. Assim, a Inglaterra é melhor produzir trigo, vendê-lo para Portugal e comprar o seu vinho de Portugal. Portugal, por outro lado, é melhor vender o seu vinho para a Inglaterra e comprar o seu trigo da Inglaterra.

O que podemos aprender com este exemplo? O comércio global permite a especialização e reduz os custos para os consumidores. Os países podem se concentrar no que eles são mais adequados para fazer - participar de atividades com os menores custos de oportunidade para eles. Concentrar-se em suas vantagens comparativas significa que eles podem maximizar a produção e a eficiência, o que leva a um maior potencial de lucro e crescimento econômico.

O comércio global pode criar riqueza econômica em escala global, pois cada país maximiza suas receitas e crescimento, concentrando-se no que faz melhor e economizando dinheiro nas importações que seria mais caro para que ele produza no mercado interno. Um país gera receita de exportar o excesso de bens e serviços que seu mercado doméstico não precisa para outros países que tenham uma vantagem comparativa diferente. O dinheiro que recebe das exportações pode então ser usado para importar bens e serviços que não produz de países que tenham uma vantagem comparativa na produção desses bens e serviços - assim como Inglaterra e Portugal negociando vinho e trigo, mas em um escala global com inúmeros produtos e serviços.

O comércio global também pode reduzir o conflito internacional e a guerra. Pode não ter sentido intuitivo à primeira vista, mas pense nisso por um momento. O comércio global cria relacionamentos mutuamente benéficos a longo prazo ou uma simbiose. Se você começar uma guerra com alguém que lhe fornece bens necessários, como trigo ou óleo, você pode ter se atirado no pé. Em outras palavras, o comércio global cultiva a cooperação e não o conflito.

Desbloqueie o conteúdo.

Obtenha acesso GRATUITO por 5 dias,

basta criar uma conta.

Nenhuma obrigação, cancele a qualquer momento.

Selecione um assunto para visualizar cursos relacionados:

Uma barreira comercial é qualquer coisa que dificulta o comércio. Você geralmente pode dividir as barreiras ao comércio em duas categorias: barreiras políticas e barreiras naturais.

Barreiras comerciais de políticas.

As barreiras comerciais das políticas são barreiras ao comércio intencionalmente impostas pelos governos nacionais. As barreiras políticas principais incluem:

Tarifas, que são impostos especiais impostos aos bens importados que os tornam mais caros. O objetivo de uma tarifa é tornar os produtos domésticos que competem contra produtos importados mais competitivos.

As cotas limitam a quantidade de bens importados que podem entrar em um país dentro de um determinado período de tempo. Novamente, a intenção é tornar mais fácil para as empresas nacionais competirem.

Os padrões de produtos também podem ser usados como barreira ao comércio. Por exemplo, alguns países não permitem a importação de carne ou trigo geneticamente alterada. Isso protege os agricultores locais da concorrência de países que produzem produtos geneticamente alterados. Se este tipo específico de padrão de produto é um pretexto para proteger os produtores locais da concorrência comercial é muito discutido.

Barreiras de comércio natural.

As barreiras ao comércio natural são barreiras que não são criadas artificialmente que impedem o comércio. Esses incluem:

Barreiras geográficas, que podem apresentar um problema sério. O transporte através de vastos oceanos envolve custos significativos, o que aumenta o custo dos produtos importados. Os parceiros comerciais que estão geograficamente fechados têm uma vantagem distinta.

A assimetria de informação também é uma barreira para o comércio. As empresas locais sabem muito mais sobre seus próprios mercados do que as empresas estrangeiras que procuram exportar para o mercado. A linguagem e a cultura, bem como as diferenças políticas e legais entre os países, dificultam o comércio. Países com a mesma língua e culturas similares e sistemas políticos terão uma vantagem em negociar uns com os outros porque eles vão se entender melhor do que seus concorrentes.

Resumo da lição.

O comércio global envolve a importação de exportação de bens e serviços entre fronteiras internacionais. Cada país pode produzir e exportar bens e serviços em que tem uma vantagem comparativa e importar bens e serviços em que não. As vantagens do comércio global incluem especialização, crescimento econômico e redução de conflitos globais.

As barreiras ao comércio podem ser orientadas por políticas ou naturais. As barreiras políticas incluem tarifas, cotas e padrões de produtos. As barreiras naturais incluem barreiras geográficas e assimetria de informação.

Para desbloquear esta lição você deve ser um Membro de Estudo.

Registre-se para uma avaliação gratuita.

Desbloqueie sua educação.

Veja por si mesmo por que 30 milhões de pessoas usam Estudo.

Torne-se um membro do estudo e comece a aprender agora.

já é um membro? Entrar.

Earning College Credit.

Você sabia & hellip; Temos mais de 95 cursos universitários que o preparam para ganhar crédito por exame que é aceito por mais de 2.000 colégios e universidades. Você pode testar os dois primeiros anos de faculdade e salvar milhares do seu diploma. Qualquer pessoa pode ganhar crédito por exame independentemente da idade ou nível de educação.

Transferir crédito para a escola de sua escolha.

Não tem certeza de qual faculdade você quer participar ainda? Estudar tem milhares de artigos sobre cada grau imaginável, área de estudo e carreira que podem ajudá-lo a encontrar a escola certa para você.

Escolas de pesquisa, graus e ampères Carreiras.

Obtenha a informação imparcial que você precisa para encontrar a escola certa.

Procurar artigos por categoria.

Navegue por uma área de estudo ou nível de licenciatura.

Artigos recomendados.

Princípios de Marketing: Ajuda e Revisão.

14 capítulos | 252 aulas | 1 conjunto de flashcard.

Vá para vantagem competitiva: ajuda e revisão.

Marketing Internacional: A Importância da Estratégia de Marketing Global 4:00 Internet e Marketing Global: Comércio Eletrônico em uma Escala Internacional 4:43 Marketing Internacional Externo: Cultura, Economia, Tecnologia e Mais 6:00 Mistura de Marketing Internacional e os 4 Ps de Marketing 6: 04 Breaking Into Foreign Markets: International Marketing Strategies 6:39 The Global Marketplace: Definição e Visão Geral 3:36 Transnational Corporation: Definição e Exemplos 4:15 O que é Competição Global no Negócio? - Definição e Desafios 4:19 O que é Comércio Global? - Definição, vantagens e obstáculos 6:11 4:32.

Vá para Business Marketing and Marketing Research: Ajuda e revisão.

Vá para gerenciar um produto e varejo: Ajuda e revisão.

Vá para Marketing de Serviços: Solução de Tutoria.

Vá para Estratégia de venda e preço: Ajuda e revisão.

Vá para Small Business Marketing Strategies.

O que é o comércio global? - Definição, vantagens e barreiras materiais de estudo relacionados.

Navegue por Cursos.

Navegue por lições.

Cursos mais recentes.

Últimas lições.

Cursos populares.

Lições populares.

Explore nossa biblioteca com mais de 70 mil lições.

Baixe o aplicativo.

Sobre nós.

Baixe o aplicativo.

Crie sua conta. Nenhuma obrigação; cancelar a qualquer momento.

Inicie o seu teste gratuito. Nenhuma obrigação; cancelar a qualquer momento.

Seu plano selecionado:

Você está se juntando:

Seu carrinho está vazio. Escolha um Produto.

Estudar aulas de vídeo ajudaram mais de 30 milhões de alunos.

Estudo de Estudantes de Amor.

"Aprendi mais em 10 minutos do que 1 mês de aulas de química"

Ganhe crédito universitário.

"Eu fiz o exame CLEP e ganhei 3 créditos universitários!"

Estudar aulas de vídeo ajudaram mais de meio milhão de professores a envolver seus alunos.

Teachers Love Study.

"Os vídeos mudaram da maneira que eu ensinar! Os vídeos no Estudo realizam em 5 minutos o que me levaria uma aula inteira".

Você sabia.

Os alunos em condições de aprendizagem on-line apresentaram melhores resultados do que aqueles que receberam instrução presencial.

Conteúdo de comércio global poderoso.

Atualizações de conteúdo.

Ocorreu um erro, pedimos desculpas por este erro. Por favor, tente novamente mais tarde.

Um e-mail foi enviado para o endereço na conta. Se precisar de ajuda adicional, entre em contato com nosso departamento de vendas.

Não foi possível encontrar seu ID de usuário ou ocorreu um erro. Entre em contato com nosso departamento de vendas para obter ajuda adicional.

Não foi possível validar seu ID de usuário e senha, verifique-os e tente novamente.

Esqueceu sua senha?

Basta inserir o seu endereço de e-mail fornecido na inscrição e nós o enviaremos por e-mail.

GlobalTrade: Importar & amp; Diretório de serviços de exportação.

Diretório de serviços comerciais.

Expanda seu negócio no exterior!

Usando o suporte de 100.000.

empresas de serviços comerciais:

Inclui provedores de serviços listados por:

Serviços mais populares.

Países mais populares.

É GRATUITO listar seus serviços em nosso diretório.

Entrada no mercado na Nigéria.

Entrada de mercado na Rússia.

Freight Forwarder no Reino Unido.

Mídia / Design Gráfico nos Estados Unidos.

Agentes de vendas no Brasil.

Marketing B2B na Coréia do Sul.

São Paulo, Brasil.

Flórida, Estados Unidos.

Receba relatórios de mercado.

Inscreva-se para receber relatórios de mercado todos os meses publicados pelo UKTI, EUA e FCS, HKTDC e muito mais.

Conteúdo de Comércio Global.

Unindo tecnologia e pessoas com informações comerciais.

A Descartes ajuda a maximizar o valor dos dados comerciais, ajudando as organizações a trabalhar de forma mais inteligente. Nosso conjunto de soluções ajuda as empresas a obter maiores taxas de conformidade comercial, aumentar a visão e alavancar pesquisas de mercado, reduzir o risco de transações com pessoas negadas e minimizar o gasto de direitos.

De abastecer os sistemas de Gerenciamento de Recursos Empresariais (ERP) e Gerenciamento Global de Comércio (GTM) com conteúdo comercial, racionalizar a automação, melhorar os processos de classificação, gerir soluções de comércio eletrônico, fornecer inteligência de negócios através de dados globais de importação e exportação; As soluções de Conteúdo de Comércio Global da Descartes unem sistemas e pessoas com informações comerciais que precisam para ajudar a promover o comércio internacional e melhorar o cumprimento.

Com um banco de dados abrangente de informações precisas e atualizadas sobre importação e exportação, a Descartes Datamyne oferece inteligência acionável para pesquisa de mercado, visão de vendas, gerenciamento de cadeia de suprimentos, segurança aprimorada e estratégia competitiva. A solução é alimentada pelo maior banco de dados de pesquisa pesquisável do mundo, cobrindo o comércio global de 230 mercados em 5 continentes. Fabricantes, atacadistas grossistas, prestadores de serviços de transporte e logística, consultores de gestão, profissionais de direito, analistas do setor e mais usam nossos dados excepcionalmente precisos e granulares para iniciar estratégias de crescimento, explorar novos mercados, desempenho de referência, monitorar volumes e valores de commodities, simplificar a pesquisa de dados comerciais , descubra relacionamentos comprador-vendedor e aperfeiçoe as estratégias de abastecimento.

Com um vasto banco de dados de dados relacionados a regulamentos, decisões, deveres e muito mais, Descartes CustomsInfo ajuda os clientes a minimizar barreiras comerciais. Alguns dos maiores sites internacionais de comércio eletrônico também utilizam nossos poderosos recursos de dados para oferecer aos clientes informações mais precisas sobre os custos de pouso, melhorar a experiência de compras on-line, aumentar a conformidade geral e reduzir os custos operacionais. Os carregadores multinacionais, corretores aduaneiros, fornecedores terceirizados de logística (3PLs), freteiros, transportadores multimodais, profissionais de conformidade e outros usam Descartes CustomsInfo para ajudar a construir e manter bancos de dados de classificação complexos para suas operações globais.

A solução Descartes MK DPS ™ fornece às organizações de todos os tamanhos opções fáceis de usar que, de forma rápida e eficiente, exibem clientes, fornecedores e / ou parceiros comerciais contra um banco de dados abrangente de listas de partidos internacionais restritos e negados. Os clientes podem personalizar os processos de triagem para se adequarem aos seus parâmetros de risco exclusivos e sinalizar possíveis problemas de conformidade para uma pronta resolução. A oferta também se integra facilmente a outros sistemas de comércio global, relacionamento com clientes e gerenciamento operacional.

Alfândega & amp; Conformidade regulatória.

Descartes Global Trade Content.

Pergunte-nos como as soluções de Conteúdo de comércio global da Descartes podem ajudar a combinar as empresas com informações comerciais para impulsionar o comércio internacional.

Sistema comercial kelly

Gerenciamento de dinheiro usando o critério Kelly.

Muitas vezes ouvimos sobre a importância da diversificação, mas talvez seja mais fácil dizer do que fazer. Quanto dinheiro colocamos em cada estoque? Quando compramos ou vendemos esses estoques? Estas são todas as questões que podem ser respondidas através da definição de um sistema de gerenciamento de dinheiro. Aqui, olhamos para o Kelly Criterion, uma das muitas técnicas que podem ser usadas para gerenciar seu dinheiro efetivamente.

John Kelly, que trabalhou para o Laboratório Bell da AT & amp; T, desenvolveu originalmente o Kelly Criterion para auxiliar AT & amp; T com seus problemas de ruído de sinal telefônico de longa distância. Logo após o método foi publicado como "Uma Nova Interpretação da Taxa de Informação" (1956), no entanto, a comunidade de apostas ficou cheia disso e percebeu seu potencial como um ótimo sistema de apostas em corridas de cavalos. Isso permitiu que os jogadores maximizassem o tamanho de seu bankroll no longo prazo. Hoje, muitas pessoas usam isso como um sistema geral de gerenciamento de dinheiro, não só para jogos de azar, mas também para investimentos.

Existem dois componentes básicos para o Kelly Criterion:

• Ganha probabilidade - A probabilidade de que qualquer troca comercial que você faça retornará um valor positivo.

• Índice de vitórias / perdas - O total dos montantes do comércio positivo dividido pelo total dos montantes comerciais negativos.

Estes dois fatores são então colocados na equação de Kelly:

Kelly% = W - [(1 - W) / R]

W = Probabilidade vencedora.

R = taxa de perda / perda.

O resultado é a porcentagem de Kelly, que examinamos abaixo.

O sistema de Kelly pode ser usado para seguir estas etapas simples:

Acesse seus últimos 50-60 negócios. Você pode fazer isso simplesmente perguntando ao seu corretor, ou verificando suas declarações fiscais recentes (se você reivindicou todas as suas negociações). Se você é um comerciante mais avançado com um sistema de comércio desenvolvido, então você pode simplesmente voltar a testar o sistema e levar esses resultados. O Kelly Criterion assume, no entanto, que você troca da mesma maneira que você negociou no passado. Calcule "W", a probabilidade vencedora. Para fazer isso, divida o número de negócios que retornaram um valor positivo pelo número total de negócios (positivos e negativos). Esse número é melhor quando aproxima-se de um. Qualquer número acima de 0,50 é bom. Calcule "R", a relação vitória / perda. Faça isso dividindo o ganho médio dos negócios positivos pela perda média dos negócios negativos. Você deve ter um número maior que 1 se seus ganhos médios forem maiores do que suas perdas médias. Um resultado menor do que um é gerenciável desde que o número de negociações perdidas permaneça pequeno. Insira esses números na equação de Kelly: K% = W - [(1 - W) / R]. Registre a porcentagem de Kelly que a equação retorna.

A porcentagem (um número menor que um) que a equação produz representa o tamanho das posições que você deveria tomar. Por exemplo, se a porcentagem de Kelly for 0,05, então você deve tomar uma posição de 5% em cada uma das ações em sua carteira. Este sistema, em essência, permite que você saiba o quanto você deve diversificar.

No entanto, o sistema requer algum senso comum. Uma regra a ter em mente, independentemente do que a porcentagem de Kelly pode lhe dizer, é não comprometer mais de 20 a 25% de seu capital para um patrimônio. Alocar mais do que isso é traz muito mais risco do que a maioria das pessoas deveria tomar.

Este sistema é baseado em matemática pura. No entanto, algumas pessoas podem questionar se esta matemática originalmente desenvolvida para telefones é realmente efetiva no mercado de ações ou arenas de jogo.

Ao mostrar o crescimento simulado de uma determinada conta baseada em matemática pura, um gráfico de equidade pode demonstrar a eficácia deste sistema. Em outras palavras, as duas variáveis devem ser inseridas corretamente, e deve assumir-se que o investidor é capaz de manter esse desempenho. Aqui está um exemplo:

Aqui, vemos a atividade em 50 contas de negociação simuladas por meio de uma curva de equivalência patrimonial. O valor médio vencido é o mesmo que o valor médio perdido. No entanto, as pessoas são capazes de ganhar 60% das vezes. O Kelly Criterion então lhes diz para alocar 19% de seu capital para cada patrimônio (dando-lhes cerca de cinco ações). O resultado é um retorno positivo a longo prazo para todos os comerciantes (notar algumas desvantagens de curto prazo, no entanto). O retorno mais alto foi de 140% (iniciado em 100, foi para 240) acima de 453 bares. Os bares representam o tempo entre os negócios ou as saídas do sistema comercial.

Por que não todos ganham dinheiro?

Nenhum sistema de gerenciamento de dinheiro é perfeito. Este sistema irá ajudá-lo a diversificar seu portfólio de forma eficiente, mas há muitas coisas que não pode fazer. Não pode escolher ações vencedoras para você, certifique-se de continuar a negociar consistentemente ou prever crises repentinas do mercado (embora possa aliviar o golpe).

Além disso, há sempre uma certa quantidade de "sorte" ou aleatoriedade nos mercados, o que pode alterar seus retornos. Considere novamente o gráfico acima. Veja como a melhor pessoa recebeu um retorno de 140% e a pior obteve menos de 40%. Ambos os comerciantes usaram o mesmo sistema, mas aleatoriedade e volatilidade podem causar balanços temporários no valor da conta.

O gerenciamento de dinheiro não pode garantir que você sempre faça retornos espetaculares, mas pode ajudá-lo a limitar suas perdas e maximizar seus ganhos através de uma diversificação eficiente. O Kelly Criterion é um dos muitos modelos que podem ser usados para ajudá-lo a se diversificar.

Uma Kelly Strategy Calculator.

Introdução.

JLKelly, em seu artigo seminal, A Nova Interpretação da Taxa de Informação (Bell System Technical Journal, 35, 917-926, veja abaixo) fez a pergunta interessante: quanto de meu bankroll devo apostar em uma aposta se as chances forem a meu favor ? Esta é a mesma pergunta que um empresário, investidor ou especulador tem que se perguntar: qual proporção do meu capital devo apostar em um empreendimento de risco?

Kelly, claro, não usou essas palavras precisas e mdash; o papel sendo escrito em termos de um cenário imaginário envolvendo bookies, linhas telefônicas barulhentas e grampos eletrônicos para que ele pudesse ser publicado pelo prestigiado jornal Bell System Technical.

Supondo que seu critério seja o mesmo que o critério de Kelly & mdash; maximizando a taxa de crescimento a longo prazo de sua fortuna e mdash; A resposta que Kelly dá é apostar a fração do seu jogo ou banco de investimento que é exatamente igual à sua vantagem. O formulário abaixo permite determinar o valor desse montante.

Leia o aviso legal, se ainda não o fez.

As probabilidades são a seu favor, mas leia atentamente o seguinte: De acordo com o critério da Kelly, a sua aposta ideal é cerca de 5,71% do seu capital, ou US $ 57,00. Em 40% de ocasiões similares, você esperaria ganhar US $ 99.75 além da sua participação de US $ 57,00 sendo devolvido. Mas nas ocasiões em que você perder, você perderá sua participação de US $ 57,00. Sua fortuna crescerá, em média, em cerca de 0,28% em cada aposta. As apostas foram arredondadas para o múltiplo mais próximo de $ 1.00. Se você não apostar exatamente US $ 57,00, você deve apostar menos de US $ 57,00. O resultado desta aposta é assumido como não tendo relação com qualquer outra aposta que você fizer. O critério Kelly é maximamente agressivo e mdash; procura aumentar o capital na taxa máxima possível. Os jogadores profissionais geralmente adotam uma abordagem menos agressiva e, em geral, não apostarão mais do que 2.5% do seu bankroll em qualquer aposta. Neste caso, seria de US $ 25,00. Uma estratégia comum (veja a discussão abaixo) é apostar metade do valor da Kelly, que neste caso seria de US $ 28,00. Se sua probabilidade estimada de 40% for muito alta, você apostará demais e perderá ao longo do tempo. Certifique-se de que está usando uma estimativa conservadora (baixa). Leia o aviso legal, bem como as notas abaixo.

Mais Informações.

O site BJ Math costumava conter uma grande coleção de artigos sobre as apostas Kelly, incluindo o documento original do Kelly Bell Technical System Journal. Infelizmente, agora está extinto, e só contém anúncios para um casino online. No entanto, você pode encontrar grande parte do conteúdo através do arquivo Wayback Machine. O site da Lucent agora contém uma cópia do documento original da Kelly.

Baseamos os cálculos acima na descrição dada no livro Taking Chances: Winning With Probability de John Haigh, que é uma excelente introdução à matemática da probabilidade. (Observe que existe uma impressão incorreta na fórmula para aproximar a taxa de crescimento média em p359 (2ª edição) e a aproximação também pressupõe que sua vantagem é pequena. Há uma pequena lista de correções que podem ser encontradas através da página da web de John Haigh).

Note que, embora o Kelly Criterion forneça um limite superior na quantidade que deve ser arriscada, existem argumentos sólidos para arriscar menos. Em particular, a fração Kelly assume uma seqüência infinitamente longa de apostas e mdash; mas, no longo prazo, estamos todos mortos. Pode-se mostrar que um apostador da Kelly tem uma chance de 1/3 de reduzir para metade uma banca antes de duplicá-la, e que você tenha uma chance de 1 / n ou reduzindo seu bankroll para 1 / n em algum momento no futuro. Para comparação, a & ldquo; half kelly & rdquo; O bettor só tem uma chance de 1/9 de reduzir para metade o seu bankroll antes de duplicá-lo. Há uma discussão interessante sobre isso (não destinada a um leitor matemático) na Parte 4 do livro Fortune's Formula, que dá uma parte da história do critério Kelly, juntamente com alguns de seus sucessos e fracassos notáveis.

Jeffrey Ma foi um dos membros do MIT Blackjack Team, uma equipe que desenvolveu um sistema baseado no critério de Kelly, contagem de cartas e jogada em equipe para vencer os casinos no Blackjack. Ele escreveu um livro interessante The House Advantage, que examina o que ele aprendeu sobre gerenciar o risco de jogar blackjack. (Ele também cobre algumas das medidas colocadas pelos casinos para evitar que o time vença!)

Aviso Legal.

A Kelly Strategy Bet Calculator destina-se apenas a interesse. Nós não recomendamos que você jogue. Não recomendamos que você faça apostas com base nos resultados exibidos aqui. Nós não garantimos os resultados. Use inteiramente por sua conta e risco.

QuantStart.

Junte-se ao portal de membros privados da Quantcademy que atende à comunidade de comerciantes de varejo de varejo em rápido crescimento. Você encontrará um grupo bem informado de mentalistas quant pronto para responder suas perguntas comerciais mais importantes.

Confira meu ebook sobre o comércio de quant, onde eu ensino você como criar estratégias de negociação sistemáticas lucrativas com ferramentas Python, desde o início.

Dê uma olhada no meu novo ebook sobre estratégias de negociação avançadas usando análise de séries temporais, aprendizado de máquina e estatísticas bayesianas, com Python e R.

Por Michael Halls-Moore em 6 de maio de 2014.

O gerenciamento de riscos e dinheiro são tópicos absolutamente críticos no comércio quantitativo. Nós ainda não exploramos esses conceitos em qualquer quantidade razoável de detalhes além de indicar as diferentes fontes de risco que podem afetar o desempenho da estratégia. Neste artigo, estaremos considerando um meio quantitativo de gerenciar o patrimônio da conta, a fim de maximizar o crescimento da conta de longo prazo e limitar o risco de queda.

Objetivos do investidor.

Pode parecer que o único objetivo importante do investidor é simplesmente "ganhar o máximo de dinheiro possível". No entanto, a realidade do comércio a longo prazo é mais complexa. Como os participantes do mercado possuem diferentes preferências de risco e restrições, existem muitos objetivos que os investidores podem possuir.

Muitos comerciantes varejistas consideram o único objetivo de ser o aumento do patrimônio da conta, tanto quanto possível, com pouca ou nenhuma consideração dada ao "risco" de uma estratégia. Um investidor de varejo mais sofisticado estaria medindo as retiradas de contas, mas também poderia suportar uma queda bastante no capital próprio (digamos, 50%) se eles estivessem cientes de que era ótimo, no sentido da taxa de crescimento, no longo prazo.

Um investidor institucional pensaria de forma muito diferente quanto ao risco. É quase certo que eles terão uma redução máxima obrigatória (digamos 20%) e que estariam considerando a alocação do setor e os limites médios de volume diário, o que seria restrições adicionais sobre o "problema de otimização" da alocação de capital para as estratégias. Esses fatores podem até ser mais importantes do que maximizar a taxa de crescimento de longo prazo do portfólio.

Assim, estamos em uma situação em que podemos encontrar um equilíbrio entre maximizar a taxa de crescimento a longo prazo por alavancagem e minimizar nosso "risco", tentando limitar a duração e a extensão da redução. A principal ferramenta que nos ajudará a alcançar isso é chamado de Critério Kelly.

Kelly Criterion.

Dentro deste artigo, o Kelly Criterion será nossa ferramenta para controlar a alavancagem e a alocação para um conjunto de estratégias de negociação algorítmicas que compõem um portfólio multi-estratégia.

Definiremos a alavancagem como a proporção do tamanho de uma carteira para o patrimônio da conta real nesse portfólio. Para deixar isso claro, podemos usar a analogia de comprar uma casa com uma hipoteca. O seu pagamento inicial (ou "depósito" para nós no Reino Unido!) Constitui o patrimônio da sua conta, enquanto o adiantamento acrescido do valor da hipoteca constitui o equivalente ao tamanho de uma carteira. Assim, um pagamento inicial de 50.000 USD em uma casa de 200.000 USD (com uma hipoteca de 150.000 USD) constitui uma alavancagem de $ (150000 + 50000) / 50000 = 4 $. Assim, neste caso, você seria 4x alavancado na casa. Um portfólio de conta de margem se comporta de forma semelhante. Existe um componente "em dinheiro" e, em seguida, mais ações podem ser emprestadas na margem, para fornecer a alavancagem.

Antes de declararmos o Critério Kelly especificamente, quero delinear os pressupostos que entram em sua derivação, que têm diferentes graus de precisão:

Cada estratégia de negociação algorítmica assumirá possuir um fluxo de retorno que normalmente é distribuído (ou seja, Gaussian). Além disso, cada estratégia tem sua própria média fixa e desvio padrão dos retornos. A fórmula pressupõe que esses valores médios e padronizados não mudam, ou seja, eles são o mesmo no passado que no futuro. Este não é claramente o caso com a maioria das estratégias, então esteja ciente dessa suposição. Os retornos a serem considerados aqui são retornos excessivos, o que significa que eles são líquidos de todos os custos de financiamento, como juros pagos em margem e custos de transação. Se a estratégia for realizada em uma configuração institucional, isso também significa que os retornos são líquidos de taxas de gerenciamento e desempenho. Todos os lucros comerciais são reinvestidos e não são realizadas retiradas de patrimônio. Isso claramente não é aplicável em um ambiente institucional onde as taxas de gerenciamento acima mencionadas são retiradas e os investidores geralmente fazem retiradas. Todas as estratégias são estatisticamente independentes (não há correlação entre estratégias) e, portanto, a matriz de covariância entre os retornos da estratégia é diagonal.

Esses pressupostos não são particularmente precisos, mas vamos considerar maneiras de relaxá-los em artigos posteriores.

Agora chegamos ao Critério real da Kelly! Imaginemos que temos um conjunto de estratégias de negociação algorítmicas de US $ N $ e desejamos determinar como aplicar a alavancagem ótima por estratégia, a fim de maximizar a taxa de crescimento (mas minimizar as retiradas) e como alocar o capital entre cada estratégia. Se denotarmos a alocação entre cada estratégia $ i $ como um vetor $ f $ de comprimento $ N $, s. t. $ f = (f_1,.f_N) $, então o critério Kelly para alocação ideal para cada estratégia $ f_i $ é dado por:

\ begin f_i = \ mu_i / \ sigma ^ 2_i \ end.

Onde $ \ mu_i $ são os retornos em excesso médios e $ \ sigma_i $ são o desvio padrão do excesso de retorno para uma estratégia $ i $. Esta fórmula descreve essencialmente a alavanca ideal que deve ser aplicada a cada estratégia.

Enquanto o Kelly Criterion $ f_i $ nos dá a alavancagem ideal e a alocação de estratégia, ainda precisamos realmente calcular a nossa taxa de crescimento estimada de longo prazo esperada do portfólio, que denotamos em $ g $. A fórmula para isso é dada por:

\ begin g = r + S ^ 2/2 \ end.

Onde $ r $ é a taxa de juros livre de risco, que é a taxa em que você pode pedir emprestado do corretor, e $ S $ é a Ratia Sharpe anualizada da estratégia. O último é calculado através dos retornos de excesso médio anualizados divididos pelos desvios-padrão anualizados dos retornos excedentes. Veja este artigo para obter mais detalhes.

Nota: Se você gostaria de ler uma abordagem mais matemática da fórmula de Kelly, por favor, examine o artigo de Ed Thorp sobre o tópico: The Kelly Criterion in Blackjack Sports Betting e The Stock Market (2007).

Um exemplo realista.

Vamos considerar um exemplo no caso da estratégia única ($ i = 1 $). Suponhamos que continuemos um estoque mítico XYZ que tenha um retorno anual médio de $ m = 10,7 \% $ e um desvio padrão anual de $ \ sigma = 12,4 \% $. Além disso, suponha que possamos emprestar a uma taxa de juros livre de risco de $ r = 3.0 \% $. Isso implica que o excesso de retorno médio é $ \ mu = m - r = 10.7-3.0 = 7.7 \% $. Isso nos dá um Ratio Sharpe de $ S = 0.077 / 0.124 = 0.62 $.

Com isso, podemos calcular a alavancagem Kelly ideal através de $ f = \ mu / \ sigma ^ 2 = 0.077 / 0.124 ^ 2 = 5.01 $. Assim, a alavanca Kelly diz que, para um portfólio de 100 mil USD, devemos emprestar 401,000 dólares adicionais para ter um valor total de carteira de 501,000 USD. Na prática, é improvável que nossa corretora nos permita negociar com uma margem tão substancial e, portanto, o Critério Kelly precisaria ser ajustado.

Podemos então usar o índice Sharpe $ S $ e a taxa de juros $ r $ para calcular $ g $, a taxa de crescimento estimada a longo prazo esperada. $ g = r + S ^ 2/2 = 0,03 + 0,62 ^ 2/2 = 0,22 $, ou seja, 22%. Assim, devemos esperar um retorno de 22% ao ano dessa estratégia.

Kelly Criterion in Practice.

É importante estar ciente de que o Critério de Kelly requer um reequilíbrio contínuo da alocação de capital para permanecer válido. Claramente, isso não é possível na configuração discreta da negociação real e, portanto, uma aproximação deve ser feita. O padrão "regra de ouro" aqui é atualizar a alocação Kelly uma vez por dia. Além disso, o próprio critério Kelly deve ser recalculado periodicamente, usando uma média de desvio padrão e desvio padrão com uma janela de lookback. Novamente, para uma estratégia que negocia cerca de uma vez por dia, esse lookback deve ser definido na ordem dos 3-6 meses de retornos diários.

Aqui está um exemplo de reequilíbrio de um portfólio sob o Kelly Criterion, que pode levar a algum comportamento contra-intuitivo. Suponhamos que tenhamos a estratégia descrita acima. Utilizamos o Kelly Criterion para emprestar dinheiro para dimensionar nossa carteira para 501,000 USD. Vamos assumir que fazemos um retorno saudável de 5% no dia seguinte, o que aumenta o tamanho da nossa conta para 526.050 USD. O Kelly Criterion nos diz que devemos emprestar mais para manter o mesmo fator de alavancagem de 5.01. Em particular, nosso patrimônio da conta é de 126.050 USD em uma carteira de 526.050, o que significa que o fator de alavancagem atual é 4.17. Para aumentá-lo para 5.01, precisamos emprestar 105.460 USD adicionais para aumentar o tamanho da nossa conta para 631.510,5 USD (isto é $ 5.01 \ times 126050 $).

Agora considere que no dia seguinte perdemos 10% em nosso portfólio (ouch!). Isso significa que o tamanho total da carteira é agora 568.359.45 USD ($ 631510.5 \ times 0.9 $). Nosso patrimônio da conta total é agora de 62.898,95 USD ($ 126050-631510.45 \ times 0.1 $). Isso significa que nosso fator de alavancagem atual é de US $ 568359.45 / 62898.95 = 9.03 $. Por isso, precisamos reduzir nossa conta vendendo 253,235.71 USD de ações para reduzir nosso valor total da carteira para 315.123,73 USD, de modo que temos uma alavancagem de 5.01 novamente ($ 315123.73 / 62898.95 = 5.01 $).

Por isso, adquirimos lucro e vendemos em uma perda. Este processo de venda em uma perda pode ser extremamente emocionalmente difícil, mas é matematicamente a coisa "correta" a fazer, assumindo que os pressupostos de Kelly foram atendidos! É a abordagem a seguir para maximizar a taxa de crescimento agendada a longo prazo.

Você pode ter notado que os valores absolutos do dinheiro sendo re-alocados entre os dias foram bastante severos. Esta é uma conseqüência da natureza artificial do exemplo e da alavancagem extensiva empregada. A perda de 10% em um dia não é particularmente comum no comércio algorítmico de alta freqüência, mas serve para mostrar como a alavanca extensa pode ser em termos absolutos.

Uma vez que a estimativa de médias e desvios padrão está sempre sujeita a incerteza, na prática, muitos comerciantes tendem a usar um regime de alavancagem mais conservador, como o critério Kelly dividido por dois, carinhosamente conhecido como "meio-Kelly". O Critério de Kelly deve realmente ser considerado como um limite superior de alavancagem para usar, em vez de uma especificação direta. Se este conselho não for esclarecido, então, o uso do valor direto de Kelly pode levar à destruição (ou seja, a equidade da conta desaparecendo para zero) devido à natureza não gaussiana dos retornos da estratégia.

Você deve usar o critério Kelly?

Todo comerciante algorítmico é diferente e o mesmo se aplica às preferências de risco. Ao escolher empregar uma estratégia de alavancagem (do qual o Kelly Criterion é um exemplo), você deve considerar os mandatos de risco nos quais você precisa trabalhar. Em um ambiente de varejo, você pode definir seus próprios limites máximos de retirada e, portanto, sua alavancagem pode ser aumentada. Em um cenário institucional você precisará considerar o risco de uma perspectiva muito diferente e o fator de alavancagem será um componente de uma estrutura muito maior, geralmente sob muitas outras restrições.

Em artigos posteriores, consideramos outras formas de gerenciamento de dinheiro (e risco!), Algumas das quais podem ajudar com as restrições adicionais discutidas acima.

Apenas iniciando o comércio quantitativo?

3 razões para se inscrever para a lista de e-mails QuantStart:

1. Quant Trading Lessons.

Você terá acesso instantâneo a um curso de e-mail gratuito de 10 partes, repleto de sugestões e dicas para ajudá-lo a começar a negociação quantitativa!

2. Todo o conteúdo mais recente.

Todas as semanas, vou enviar-lhe um envoltório de todas as atividades no QuantStart para que você nunca mais perca uma postagem novamente.

Real, dicas de negociação viáveis, sem tonturas.

Kelly Criterion Method of Money Management.

Ao longo dos anos, os comerciantes do dia desenvolveram muitas formas diferentes de gerenciar seu dinheiro. Alguns deles estão enraizados na superstição, mas a maioria é baseada em diferentes teorias de probabilidade estatística. A idéia subjacente é que você nunca deve colocar todo o seu dinheiro em um único comércio, mas sim colocar um montante apropriado devido ao nível de volatilidade. Caso contrário, corre o risco de perder tudo.

O cálculo do tamanho da posição em muitas dessas fórmulas é uma coisa complicada. É por isso que as empresas de corretagem e os pacotes de software de negociação geralmente incluem calculadoras de gerenciamento de dinheiro.

Usar o critério Kelly é apenas um método. Existem outros métodos lá fora, e nenhum é adequado para todos os mercados o tempo todo. O pessoal que negocia opções e ações pode querer usar um sistema para negociações de opção e outro para negociação de ações.

O Critério de Kelly emergiu do trabalho estatístico realizado nos laboratórios da Bell na década de 1950. O objetivo era descobrir as melhores maneiras de gerenciar problemas de ruído de sinal nas comunicações telefônicas de longa distância. Muito rapidamente, os matemáticos que trabalharam nela viram que havia aplicações para apostas, e em nenhum momento a fórmula decolava.

Para calcular a porcentagem ideal de seu portfólio para colocar em risco, você precisa saber qual porcentagem de suas negociações deve ganhar, bem como o retorno de um comércio vencedor e o desempenho de proporção de negociações vencedoras para negociações perdedoras. A taquigrafia que muitos comerciantes usam para o Kelly Criterion é borda dividida por probabilidades e, na prática, a fórmula parece assim:

W é a porcentagem de negociações vencedoras, e R é a proporção do ganho médio dos negócios vencedores em relação à perda média dos negócios perdidos.

Por exemplo, suponha que você tenha um sistema que perca 40% do tempo com uma perda de 1% e que ganha 60% do tempo com um ganho de 1,5%. Conectando isso na fórmula de Kelly, a porcentagem certa para negociar é .60 & # 8211; [(1 & # 8211; .60) / (. 015 / .01)], ou 33,3 por cento.

Enquanto você limitar seus negócios para não mais de 33% do seu capital, você nunca deve ficar sem dinheiro. O problema, é claro, é que se você tiver uma longa série de perdas, você poderia encontrar-se com muito pouco dinheiro para executar um comércio. Muitos comerciantes usam um & # 8220; half-Kelly & # 8221; estratégia, limitando cada comércio a metade do valor indicado pelo Kelly Criterion, como forma de evitar que a conta de negociação diminua muito rapidamente. Eles são especialmente susceptíveis de fazer isso se o Kelly Criterion gerar um número maior que cerca de 20%, como neste exemplo.

Kelly Formula: chave de gerenciamento de dinheiro para comerciantes.

& # 8220; A lei fundamental de investir é a incerteza do futuro. & # 8221;

O que o gerenciamento de dinheiro e a transmissão de dados em linhas telefônicas têm em comum? Incerteza.

Os problemas associados à transmissão de dados são muito semelhantes aos problemas que um jogador ou comerciante enfrenta na determinação da quantidade ideal de dinheiro para o comércio em qualquer momento. Acredite ou não, o conceito de quanto dinheiro você deve negociar está relacionado com o trabalho dos engenheiros da Bell nas décadas atrasadas. Em 1956, J. L. Kelly publicou um artigo trabalhando na Bell Labs. O documento procurou resolver problemas associados ao ruído sobre linhas telefônicas, o barulho que era aleatório e muito imprevisível.

Encontramos um trecho de Kelly, J. L., Jr., intitulado "Nova Interpretação da Taxa de Informações", retirado da edição de julho de 1956 do Bell System Technical Journal:

Se um jogador colocar apostas no símbolo de entrada para um canal de comunicação e aposta seu dinheiro na mesma proporção sempre que um símbolo particular for recebido, seu capital crescerá (ou diminuirá) de forma exponencial. Se as probabilidades forem consistentes com as probabilidades de ocorrência dos símbolos transmitidos (isto é, igual a seus reciprocais), o valor máximo dessa taxa exponencial de crescimento será igual à taxa de transmissão de informações. Se as probabilidades não forem justas, ou seja, não são consistentes com as probabilidades de simbolo transmitidas, mas consistentes com algum outro conjunto de probabilidades, a taxa exponencial máxima de crescimento será maior do que teria sido sem canal por um valor igual à taxa de transmissão de informações.

A fórmula passou a ser simplesmente conhecida como a fórmula Kelly e foi uma ótima inspiração para comerciantes de tendências e comerciantes de grandes tendências. Eles foram inspirados diretamente pela pesquisa da Bell Labs para desenvolver sistemas centrados em torno da determinação do tamanho ideal da aposta (também conhecido como gerenciamento de dinheiro).

Kelly Formula.

Uma publicação na web de um dos nossos leitores deu uma ótima descrição:

Qual é o critério de Kelly (ou fórmula)? É uma fórmula para calcular quanto apostar. Assume-se que seu objetivo é o crescimento do capital a longo prazo (ficando rico). A escolha da estratégia de gerenciamento de dinheiro da handicapper é semelhante à escolha do mercado de ações entre ações de crescimento e ações de renda. Os estoques de crescimento tendem a ser mais voláteis, mas a longo prazo retornam mais lucros. Isso ocorre porque os lucros dos estoques de crescimento são reinvestidos em vez de desnatados. Todo reinvestimento é um risco calculado. Portanto, os estoques de renda tendem a flutuar em valor menor, mas também retornam menos lucros no longo prazo. Kelly apostou é para o crescimento. Ele reinvestir os lucros, e assim os coloca em risco. Se o seu objetivo é fazer lucros pequenos, mas consistentes, pode ser muito agressivo um esquema de gerenciamento de dinheiro.

A fórmula de Kelly é: Kelly% = W & # 8211; (1-W) / R onde:

Kelly% = percentual de capital a ser comercializado. W = porcentagem histórica de vitoria de um sistema de negociação. R = Taxa média histórica / perda.

Edward O. Thorp: vença o revendedor.

Thorp é famosa pelo livro de Blackjack, Beat the Dealer, onde ele explora Kelly para jogar.

O problema central para os jogadores é encontrar apostas positivas positivas. Mas o jogador também precisa saber como administrar seu dinheiro, ou seja, quanto apostar. No mercado de ações (mais inclusivamente, os mercados de valores mobiliários), o problema é semelhante, mas é mais complexo. O jogador, que agora é um investidor, procura por retorno ajustado ao excesso de risco. Em ambas as configurações, exploramos o uso do critério de Kelly, que é maximizar o valor esperado do logaritmo da riqueza (maximizar a utilidade logarítmica esperada).

O critério é conhecido por economistas e teóricos financeiros por nomes como a estratégia geométrica de maximização da carteira, maximizando a utilidade logarítmica, a estratégia de crescimento ideal, o critério de crescimento do capital, etc.

Trend After Products.

Michael Covel Trend After Products.

Postagens recentes.

The Trend Following Mantra: Fundamentos são religião 7 de janeiro de 2018 Speculari 6 de dezembro de 2017 Bolhas de sopro deixam grande oportunidade de mercado 17 de novembro de 2017 Mostre-me a tendência após o dinheiro 16 de novembro de 2017 O Jargão de Wall Street foi projetado para confundi-lo 5 de novembro de 2017.

Daily Post Archives.

Arquivo de comerciantes.

Livros clássicos e Filme.

Trend After Podcast.

O Trend Following ™ ocupa o primeiro lugar no iTunes com investimentos de 6M +. Ouça gratuitamente em todos os lugares: iTunes, iHeartRadio, Google, Stitcher, RSS.

Lições do assistente de mercado.

# 1 O cara da cidade pequena começa em um posto de gasolina dos anos 1970 e se torna uma lenda comercial no valor de US $ 100 milhões. Envie e-mail e obtenha o vídeo GRÁTIS.

# 2 O bilionário David Harding começou pequeno, tornou-se um seguidor de tendências e agora é uma lenda comercial. Leia sua história aqui.

Assine e receba o video Market Wizard.

Informações sobre o Trend Following & trade; A rede de sites não pode ser copiada, reimpressa ou redistribuída sem a permissão por escrito de Michael Covel e ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida com facilidade e tipicamente). O objetivo deste site é incentivar o intercâmbio gratuito de idéias em investimentos, riscos, economia, psicologia, comportamento humano, empreendedorismo e inovação. Todo o conteúdo deste site baseia-se nas opiniões de Michael Covel, salvo indicação em contrário. Os artigos individuais são baseados nas opiniões do respectivo autor, que podem reter os direitos autorais como observado. A informação neste site destina-se a compartilhar conhecimento e informações da pesquisa e experiência de Michael Covel e sua comunidade. As informações aqui contidas não foram projetadas para serem usadas como um convite para investimento com qualquer consultor perfilado. Todos os dados neste site são diretos da CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google e documentos de divulgação pelos gerentes mencionados neste documento. Assumimos que todos os dados são precisos, mas não assumimos qualquer responsabilidade por erros, omissões ou erros de clerical feitos por fontes. Trend Next & trade; comercializa e vende vários produtos de pesquisa de investimentos e informações de investimento. Os leitores são os únicos responsáveis pela seleção de ações, moedas, opções, commodities, contratos de futuros, estratégias e monitoramento de suas contas de corretagem. Trend Following & trade ;, suas subsidiárias, funcionários e agentes não solicitam ou executam negócios ou dão conselhos de investimento, e não estão registrados como corretores ou conselheiros com nenhuma agência federal ou estatal.

Trend Following & trade ;, TurtleTrader & reg ;, TurtleTrader & reg; são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following & trade ;.

The Only Trend Follow & trade; Filme Documentário: Assista.

Trend Following ™, TurtleTrader®, TurtleTrader® são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados ao Trend Following.

Confira o lançamento épico de 2017: Tendência seguinte: como fazer uma fortuna nos mercados de touro, urso e cisne preto. Revisado e estendido com o dobro do conteúdo. 5ª edição, 24 de abril de 2017.

Kelly critério.

O critério Kelly é uma ferramenta avançada de gerenciamento de dinheiro que ajuda você a descobrir quanto dinheiro você pode arriscar em cada nova posição de negociação com base em quão bem você fez com trades semelhantes no passado.

O critério Kelly é baseado em seus negócios anteriores.

Ele analisa os resultados de seus trades similares anteriores e lhe dá um chamado número de porcentagem de Kelly. Este número informa sobre a porcentagem da sua conta de negociação que você poderia arriscar nesse tipo de negociação no momento atual.

Calculando o critério de Kelly.

Cálculo do critério Kelly é relativamente simples e depende de dois componentes básicos: sua estratégia de negociação e a probabilidade de porcentagem de vitórias de x e seu índice de ganhos para perdas.

Kelly% = porcentagem de Kelly W = Probabilidade de porcentagem de vitórias (número total de negociações vencedoras / número total de negócios) R = Rácio Win to loss (quantidade total obtida por negociações vencedoras / quantidade total perdida por negociações perdidas)

Um exemplo de cálculo da porcentagem de Kelly.

O seguinte é um exemplo de como você calcula o Kelly%:

Calculando W.

Digamos que você tenha negociado com um sistema que lhe deu 40 negócios vencedores e 60 negócios perdidos.

Calculando R.

Ao longo da negociação do seu sistema, seus negócios vencedores aumentaram sua conta em US $ 6000 e suas negociações perdedoras perderam um valor total de US $ 2000.

Calculando Kelly%

O cálculo para o Kelly% seria o seguinte:

Quando superar o critério de Kelly.

É importante não confiar excessivamente no Critério de Kelly como seu único método para avaliar os tamanhos de posição e a tolerância ao risco.

Por exemplo, se a porcentagem de Kelly indicar que você poderia arriscar até 50% do saldo de sua conta em um único comércio e você - como a maioria dos comerciantes - tem um nível de risco máximo muito menor, você deve ignorar o que a porcentagem de Kelly diz em você Esta instância e reverte para o seu risco máximo como padrão.

Como conheço minha tolerância ao risco?

Os comerciantes têm uma visão diferente sobre o que esse padrão máximo deve ser, com base em suas estratégias de negociação pessoal e tolerância ao risco. A coisa mais importante a ter em mente ao definir o seu nível de risco máximo é como as perdas terão impacto na sua conta de negociação e como essas perdas afetarão sua psicologia comercial, etc.

Baseie seu cálculo em mais de 100 negócios em condições de mercado similares.

Quanto mais negociações você baseia seus cálculos, mais precisa será sua porcentagem Kelly. Para começar, você deve ter pelo menos 100 negócios em conta para se certificar de que sua estratégia é lucrativa.

As condições do mercado desempenham um papel no seu risco.

Além disso, fique atento às condições do mercado. Os mercados se movem através de vários ciclos eo mesmo comércio terá um resultado muito diferente, dependendo se ele é colocado durante condições voláteis, variáveis ou tendências.

Nesta lição você aprendeu isso:

Kelly Criterion é uma ferramenta de gerenciamento de dinheiro que ajuda você a descobrir quanto dinheiro você pode dar ao luxo de arriscar em cada nova posição comercial. ele calcula um número de porcentagem de Kelly com base na quantidade de lucro ou perda que você fez nos negócios similares no passado. Este número informa sobre a porcentagem da sua conta de negociação que você pode ter risco de risco nesse tipo de comércio agora. para usar o Kelly Criterion, comece registrando todas as suas negociações em um diário de negociação, detalhando o tamanho, direção, objetivo de lucro e resultado de cada posição. somente quando você tem pelo menos 100 comércios similares registrados, você possui dados suficientes para o critério Kelly para basear seu cálculo. As condições do mercado afetarão o resultado de qualquer comércio, portanto, assegure-se de que você inclua apenas em seus negócios de cálculo que foram tomados em condições de mercado semelhantes às vigentes agora. não confie no Critério de Kelly para avaliar os tamanhos de posição e a tolerância ao risco - o que quer que ele diga, nunca arrisque mais do que seu nível de risco máximo usual. if ever in doubt about your risk tolerance, stick to a maximum of 2% of your trading account on anyone trade or investment.

O básico da gestão do dinheiro.

Gerenciamento de dinheiro - protegendo seu capital.

тест: Gerenciamento de dinheiro - protegendo seu capital.

How much money (trading capital) do you need to trade?

тест: quanto dinheiro (capital de troca) você precisa negociar?

O custo da negociação forex.

тест: O custo da negociação de divisas.

Using stop losses.

тест: Usando stop loss.

Leverage in forex trading.

тест: Alavancagem na negociação forex.

Gerenciamento de dinheiro para aprimorar seu desempenho.

Tire lucro: estabelecendo metas de lucro.

тест: Tire lucro: estabelecendo metas de lucro.

Scaling in and out of trades.

тест: Escalar dentro e fora dos comércios.

Ordem de perda de stop.

тест: Trailing stop loss order.

Escala avançada em.

тест: Advanced scaling in.

Kelly critério.

тест: critério Kelly.

'Advanced scaling in' webinar.

Похожие курсы.

Tradimo помогает людям принимать активное участие в контроле над их финансовым будущим, обучая их трейдингу, инвестициям и управлению личными финансами.

Предупреждение о рисках: Торговля финансовыми инструментами несёт в себе высокий уровень риска для вашего капитала с возможностью потерять сумму, превышающую ваши первоначальные инвестиции. Торговля финансовыми инструментами может не подходить для всех инвесторов и предназначена только для лиц старше 18. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью осознаёте риски и, при необходимости, обратитесь за финансовым советом. Образовательный контент на Tradimo представлен только в образовательных целях и не содержит в себе финансовых советов.

Taxa de comércio de opções

Impostos sobre Negociações de Opção.
Por Jim Woods, editor-chefe, plano de investimento bem sucedido da ETF, Stock Investor & # 039; s Blueprint.
O dia do imposto está ao virar da esquina, e para comerciantes de opções que significa que você deve se familiarizar intimamente com o Anexo D da sua declaração de imposto. Esta é a forma em que você denuncia seus ganhos e perdas de capital para o ano e, se você gosta da maioria dos comerciantes de opções, você terá muitos ganhos e perdas de longo prazo e provavelmente ganhos e perdas a longo prazo para lidar com .
Agora, antes de irmos mais longe, recomendo que qualquer pessoa que negocie opções use um CPA ou profissional de impostos para ajudar a preparar seu retorno. Sim, você pode usar o software de preparação de impostos se você se sentir confiante de que você mantém um bom registro de todas as suas negociações ao longo do ano, mas se surgirem dúvidas sobre uma transação particular, você pode ficar sozinho tentando decifrar a resposta. Com um CPA ou profissional de impostos ao seu lado, a maioria das questões pode ser tratada rápida e facilmente.
Então, como você trata as opções em sua declaração de imposto?
Bem, primeiro importa se você é um titular de opções ou um escritor de opções. Vamos começar por analisar o tratamento e as questões fiscais se você é um detentor de opções.
Impostos para Option Buyes.
Quando você possui opções de colocação ou de chamada, existem essencialmente três coisas que podem acontecer.
Primeiro, suas opções podem expirar sem valor, caso em que a quantia de dinheiro que você pagou pela opção seria uma perda de capital. Se for uma opção de longo prazo por mais de um ano, a perda seria considerada uma perda de capital de longo prazo e não uma perda de curto prazo.
A segunda coisa que pode acontecer é que você pode vender sua opção antes do vencimento, e a diferença entre o preço que você pagou pela opção e o preço pelo qual vendeu é o lucro ou perda que você deve informar sobre seus impostos.
A terceira coisa que pode acontecer é que você pode exercer sua opção de colocação ou chamada.
No caso de puts, você pode exercer a opção vendendo suas ações ao escritor. Nessa situação, você subtrairia o custo da opção de venda do valor da venda e seu ganho ou perda seria curto ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você mantivesse as ações subjacentes.
Com opções de chamadas, você faz uma chamada comprando o número designado de ações do escritor de opções. Em seguida, adicione o custo da opção de compra ao preço que pagou para o estoque, e é a base do seu custo. Então, quando você vende o estoque, seu ganho ou perda será curto ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você detém as ações.
Impostos para escritores de opções.
Se você é um escritor de opções, as regras são diferentes, mas também basicamente se enquadram em duas categorias principais.
Primeiro, se você escrever uma opção e essa opção expirar sem exercicio, o pagamento premium que você recebeu se torna um ganho de capital de curto prazo.
Em segundo lugar, se você escrever uma opção de compra ou venda, e essa opção é exercida, as transações são tratadas da seguinte maneira:
No caso de uma opção de venda que se exercesse, como o escritor daquilo, você tem que comprar o estoque subjacente. Isso significa que você pode reduzir sua base de custo para fins fiscais pelo valor que você coletou para a opção de venda.
Quanto às opções de compra, você deve adicionar o prêmio coletado ao produto total da sua venda, e o ganho ou perda é negociado no Cronograma D de acordo com a duração de você ter mantido as ações subjacentes.
Agora, há muitas mais considerações ao lidar com opções e suas declarações fiscais, mas, como tantas questões com impostos, elas precisam ser tratadas individualmente, dado seu quadro fiscal específico. É por isso que eu recomendo que empregue um profissional de impostos para ajudá-lo, especialmente se suas negociações de opções incluem estradas, borboletas, condores ou outras posições que você não sabe como contabilizar nesse horário D.
Top 5 Stocks para a Recuperação.
Com o aumento dos ganhos, um sólido balanço e uma nova e poderosa linha de produtos (apesar de toda a recessão!), Esses cinco estoques devem superar o mercado no curto prazo. Obtenha seus nomes aqui.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2010/04 / taxes-on-option-trades /.
& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.
Mais do InvestorPlace.
Mais sobre InvestorPlace:
Dados do mercado financeiro alimentados por FinancialContent Services, Inc. Todos os direitos reservados. Nasdaq citaram atrasos de pelo menos 15 minutos, todos os outros pelo menos 20 minutos.
Direitos autorais e cópia; 2018 InvestorPlace Media, LLC. Todos os direitos reservados. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.

Tratamento tributário das opções.
5. Valores Mobiliários Municipais 6. Valores Empacotados 7. Contas de Aposentadoria 8. Derivados 9. Contas de Clientes 10. Determinação de Objetivos do Cliente.
13. Regras e regulamentos.
Se uma opção foi exercida, expirou ou ainda está aberta Se a opção está coberta ou descoberta Se a opção representa uma posição curta ou longa. Normalmente, uma opção longa que foi exercida resulta em um ganho ou perda de capital. Um que expirou sem exercício resulta em uma perda de capital do prêmio.

Guia abrangente:
Regras Tributárias Especiais para Opções.
Existem regras fiscais específicas que todas as opções que os comerciantes devem entender.
Este guia irá explicar alguns aspectos do relatório de impostos sobre opções de negociação. Vamos destacar ajustes específicos necessários quando as opções são vendidas, expiradas ou exercidas. E examinaremos regras especiais que se aplicam a algumas opções de ETF e índice.
Regras fiscais para calcular ganhos de capital de opções de negociação.
O cálculo de ganhos de capital de opções de negociação adiciona complexidade adicional ao arquivar seus impostos.
Uma opção de compra de ações é um contrato de valores mobiliários que transmite ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação específica a um preço especificado em ou antes de uma determinada data. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca do valor pago (prémio) pelo comprador.
Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de opções de equivalência comercial são tratados como ganhos ou perdas de capital e são reportados no Cronograma D do IRS e no Formulário 8949.
São aplicáveis regras especiais quando se vendem opções:
A publicação do IRS 550 página 60 apresenta uma tabela sobre o que acontece quando uma opção PUT ou CALL é vendida pelo titular:
Se você é o titular de uma opção de compra ou venda (você comprou a opção) e a vende antes de expirar, seu ganho ou perda é reportado como um ganho de capital de curto prazo ou longo, dependendo de quanto tempo você tenha a opção . Se você segurou a opção por 365 dias ou menos antes de vendê-lo, é um ganho de capital de curto prazo. Se você segurou a opção por mais de 365 dias antes de vendê-la, é um ganho de capital a longo prazo. No entanto, se você é o escritor de uma opção de colocação ou chamada (você vendeu a opção) e você compra antes de expirar, seu ganho ou perda é considerado de curto prazo, não importa quanto tempo você tenha mantido a opção.
Expiração da opção.
Todas as opções de estoque têm uma data de validade. Se uma opção expirar, isso encerra a troca da opção e um ganho ou perda é calculado subtraindo o preço pago (preço de compra) para a opção do preço de venda da opção. Não importa se você comprou a opção primeiro ou vendido primeiro.
Se você comprou uma opção e expira sem valor, você naturalmente tem uma perda. Da mesma forma, se você vendeu uma opção e expira sem valor, você naturalmente ganha. Se sua opção de equivalência patrimonial expirar, você gerou um ganho ou perda de capital, geralmente de curto prazo porque você manteve a opção por um ano ou menos. Mas se isso acontecesse por mais tempo, você tem uma perda de capital a longo prazo.
A publicação do IRS 550 página 60 apresenta uma tabela sobre o que acontece quando uma opção PUT ou CALL expira:
Se você é titular de uma opção de compra ou venda (você comprou a opção) e expira, seu ganho ou perda é reportado como um ganho de capital de curto prazo ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você tenha mantido a opção. Se você segurou a opção por 365 dias ou menos antes de expirar, é um ganho de capital de curto prazo. Se você segurou a opção por mais de 365 dias antes de expirar, é um ganho de capital de longo prazo. No entanto, se você é o escritor de uma opção de colocação ou chamada (você vendeu a opção) e expira, seu ganho ou perda é considerado de curto prazo, não importa quanto tempo você tenha mantido a opção.
Soa bastante simples, mas fica muito mais complicado se a sua opção for exercida.
Exercícios de opções e atribuições de estoque.
Uma vez que todos os contratos de opção conferem ao comprador o direito de comprar ou vender uma determinada ação a um preço fixo (o preço de exercício), quando uma opção é exercida, alguém exerceu seus direitos e você pode ser forçado a comprar o estoque (o estoque é colocado para você) no preço de exercício da opção PUT, ou você pode ser forçado a vender o estoque (o estoque é chamado de você) no preço de exercício da opção CALL.
Existem regras especiais do IRS para as opções que se exercem, se você, como detentor da opção (você comprou a opção), exerceu seus direitos ou outra pessoa como titular da opção (você vendeu a opção) exerceu seus direitos.
A publicação do IRS 550 página 60 apresenta uma tabela sobre o que acontece quando uma opção PUT ou CALL é exercida:
Sua posição de opção, portanto, NÃO é relatada no Formulário D Form 8949, mas os seus ganhos estão incluídos na posição de estoque da tarefa.
Ao importar operações de exercício de opções de corretoras, não existe um método automatizado para ajustar a base de custo do estoque a ser atribuído. Os corretores não fornecem detalhes suficientes para identificar quais transações de estoque devem ser ajustadas e quais transações de opções devem ser excluídas.
O software TradeLog inclui uma função Option Exercise / Assign, que permite aos usuários fazer ajustes para a maioria das situações de exercício e atribuições. Consulte o nosso Guia do usuário para obter detalhes.
A venda de lançamentos cria problemas fiscais.
Colocar vendas, ou escrever, é bastante popular em um mercado de touro. A vantagem desta estratégia é que você consegue manter o prémio recebido de vender a venda se o mercado se mover em duas das três possíveis direções.
Se o mercado subir, você mantém o prémio, e se ele se mover de lado, você mantém o prémio. A decadência do tempo, que é inerente a todas as opções, está do seu lado. Uma boa estratégia.
Problemas de preparação de impostos.
Uma vez que o foco do nosso site é imposto sobre os comerciantes e não um comentário sobre várias estratégias de negociação de opções, concentraremos nossa discussão sobre os potenciais problemas que essa estratégia particular às vezes cria ao tentar preparar seus impostos de negociação.
Se o mercado se afastar (uma das três direções possíveis), você pode encontrar-se possuindo o estoque, pois a opção pode ser exercida e o estoque é colocado no preço de exercício.
A publicação do IRS 550 afirma que, se você é o escritor de uma opção de venda que se exercita, você precisa "Reduzir sua base no estoque que você compra pelo valor que recebeu para a colocação".
Exemplo do mundo real.
Isso pode parecer simples, mas, como de costume, quando se trata de impostos e do mundo real, nada é tão simples quanto o seguinte exemplo mostrará:
Com ações de negociação ABC acima de US $ 53, Joe decide vender dez opções ABC NOV 50 PUT e coletar um bom prêmio de US $ 4,90 por contrato ou $ 4,900.00. Com suporte atual em US $ 51,00 e menos de 5 semanas até o vencimento, essas opções devem expirar sem valor e Joe mantém o prémio.
Além disso, Joe é lucrativo todo o caminho até US $ 45,10 (US $ 50,00 - US $ 4,90). Por enquanto, tudo bem.
Mas, de forma inesperada, o mercado vai contra o Joe e ABC cai abaixo da faixa de $ 50. Joe ainda é lucrativo, mas agora está aberto à opção que está sendo exercida e as ações sendo atribuídas ou colocadas em US $ 50.
Aqui é onde começa a diversão: se todos os dez contratos da opção se exercitarem, então, 1.000 ações chegarão ao preço de exercício de $ 50. Sua história de comércio de corretores mostrará isso como uma compra de 1.000 ações em US $ 50 por um custo total de US $ 50.000.
Mas de acordo com as regras do IRS, ao preparar seus impostos, Joe precisa reduzir a base do custo das 1.000 ações pelo valor que ele recebeu de vender a venda.
$ 50,000 - $ 4,900.00 = $ 45,100.00 (base de custo ajustado de Joe para as 1.000 ações)
Mas, como eu disse, nada no mundo real é fácil. O que acontece se os dez contratos não se exercem ao mesmo tempo?
E se dois contratos se exercitarem no primeiro dia, três no segundo dia, quatro mais depois no segundo dia e um no dia três, resultando na compra de quatro lotes diferentes de ações ABC compradas em US $ 50 por ação? Como o prémio recebido das posições é dividido entre as várias atribuições de estoque?
Você adivinhou, Joe comprou 200 ações no primeiro dia em US $ 50 por um total de US $ 10.000, mas ele precisa reduzir sua base de custo em 20% (2/10) do prêmio de $ 4900 recebido das put. Portanto, sua base de custo líquido para essas 200 ações seria de US $ 9.120 (US $ 10.000 - $ 980.00), não incluídas.
O mesmo vale para as outras três compras de 300, 400 e 100 ações, cada uma com o restante do prémio de opção dividido em conformidade.
Além disso, a opção de comércio precisa ser zerada porque o valor recebido da venda de opção foi contabilizado ao reduzir a base do custo das ações.
As corretoras oferecem pouca ajuda.
Agora, você pensaria que toda essa contabilidade exigida seria atendida pela corretora de ações. Dificilmente. Antes do ano fiscal de 2014, a maioria dos corretores simplesmente denuncia as transações individuais de compra e compra de ações e deixa o resto para você. Alguns corretores tentam identificar as opções exercidas e as atribuições de estoque correspondentes, mas deixam muito a desejar da maneira que o fazem.
Software TradeLog para o Rescue:
Este é um problema extremamente difícil, se não impossível, de superar com qualquer programa de software de contabilidade e impostos comercial automatizado. Poucos, se houver, programas de software de impostos projetados para comerciantes ou investidores lidam com isso sem muita dificuldade e ajuste manual.
Felizmente, o TradeLog pode fazer todos os ajustes necessários com apenas alguns cliques do mouse!
Opções de índice negociadas / baseadas em bolsa.
Se você trocar opções de índice negociado cambial (opções ETF / ETN) ou outras opções não patrimoniais, como em títulos, commodities ou moedas, os resultados de uma venda são tratados de forma diferente.
Por exemplo, as opções no SPX, OEX e NDX não estão direta ou indiretamente relacionadas a um patrimônio líquido específico (estoque), mas são opções negociadas em bolsa de índices. Estes estão sujeitos às disposições da Seção 1256 do Código do IRS, que estabelece que quaisquer ganhos ou perdas da venda desses títulos estão sujeitos à regra 60/40 (60% dos ganhos e perdas são de longo prazo e 40% são de curto prazo) prazo, independentemente de quanto tempo os títulos são detidos). As opções não patrimoniais geralmente são reportadas no Formulário 6781 do IRS (Ganhos e Perdas da Seção 1256 Contratos e Straddles).
Consulte a página do guia do usuário das Opções de índice com base ampla para obter uma lista completa das opções de índice marcadas pelo TradeLog como contratos da seção 1256. O TradeLog também permite aos usuários definir títulos adicionais como opções de índice de base ampla nas configurações de Opções Globais.
Houve muitas opiniões conflitantes sobre se as opções QQQQ, DIA e SPY devem ser tratadas como contratos da seção 1256 ou não. Uma vez que estes não se liquidam em dinheiro, como a maioria dos contratos da seção 1256, alguns sugerem que estes não são contratos da seção 1256. Outros acham que eles atendem a definição de um "amplo" opção de índice e, portanto, pode ser tratada como contratos da seção 1256.
Um artigo recente na revista Forbes destaca o quão complexas as leis fiscais são quando se trata de opções e ETFs e por que você não pode confiar no seu corretor 1099-B para tratamento fiscal adequado: o tratamento fiscal pode ser complicado com opções e ETFs.
Como sempre, é melhor entrar em contato com seu profissional de impostos para obter conselhos antes de classificar arbitrariamente suas negociações de opções de índice.
O TradeLog gera relatórios de impostos prontos para o IRS para comerciantes de opções.
Por favor, note: esta informação é fornecida apenas como um guia geral e não deve ser tomada como instruções oficiais do IRS. A Cogenta Computing, Inc. não faz recomendações de investimento nem fornece assessoria financeira, fiscal ou jurídica. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e declaração de impostos. Consulte seu consultor fiscal ou contador para discutir sua situação específica.
Direitos autorais e cópia; 1999-2017 Cogenta Computing Inc. Todos os direitos reservados.

Desvantagens da negociação de opções.
1. Impostos. Exceto em circunstâncias muito raras, todos os ganhos são tributados como ganhos de capital de curto prazo. Isto é essencialmente o mesmo que a renda ordinária. As taxas são tão altas quanto as taxas de imposto de renda pessoal. Devido a esta situação tributária, incentivamos os assinantes a implementar estratégias de opção em um IRA ou outra conta de imposto diferido, mas isso não é possível para todos. (Talvez você tenha algumas perdas de capital com adiantamentos que você pode usar para compensar os ganhos de capital de curto prazo obtidos na negociação de sua opção).
2. Comissões. Em comparação com o investimento em ações, as taxas de comissão para opções, particularmente para as opções semanais, são horrivelmente altas. Não é incomum que as comissões por um ano excedam 30% do valor que você investiu. Desconfie de qualquer boletim informativo que não inclua comissões em seus resultados & ndash; eles estão enganando você grande momento.
3. Amplas flutuações no valor da carteira. As opções são instrumentos alavancados. Os valores do portfólio geralmente experimentam amplas mudanças no valor em ambas as direções.
O portfólio mais popular nas Dicas do Terry & rsquo; (eles chamam isso de Mesa Semanal) ganhou mais de 100% (após as comissões) nos últimos 4 meses de 2010. O estoque subjacente para a Mesa Semanal é o estoque de rastreamento S & amp; P 500, SPY , um dos mais estáveis de todos os índices. No entanto, seus resultados semanais incluíram uma perda de 31,3% na última semana de novembro (eles adicionaram uma tática de seguro para tornar esse tipo de perda altamente improvável no futuro, a propósito). Três vezes, seus ganhos semanais foram superiores a 20%.
Muitas pessoas não têm o estômago por tanta volatilidade, assim como algumas pessoas estão mais preocupadas com as comissões que pagam do que com os resultados da linha de fundo (ambos os grupos de pessoas provavelmente não devem ser opções de negociação).
4. Incerteza de ganhos. Na realização de estratégias de opção, os investidores mais prudentes dependem de gráficos de perfil de risco que mostrem os ganhos ou perdas esperados nas próximas opções de vencimento aos vários preços possíveis para o subjacente. Estes gráficos são particularmente importantes para conferir quando colocam posições iniciais, e também é aconselhável consultá-los com freqüência durante a semana também.
Muitas vezes, quando as opções expiram, os ganhos esperados não se materializam. O motivo geralmente é porque os preços das opções (volatilidades implícitas, VIX, - para aqueles que estão mais familiarizados com a forma como as opções funcionam) caem. (O software de gráfico de perfil de risco assume que as volatilidades implícitas permanecerão inalteradas). Claro, há muitas semanas em que o VIX aumenta e você pode fazer melhor do que o gráfico de perfil de risco projetado. Mas a conclusão é que há momentos em que o stock faz exatamente o que você esperava e você ainda não faz os ganhos que você esperava originalmente.
Com todos esses negativos, a opção de investimento vale a pena incomodar? Nós pensamos que é. Onde mais é a chance de 100% de ganhos anuais uma possibilidade realista? Acreditamos que pelo menos uma pequena parte da carteira de investimento de muitas pessoas deve estar em algo que, pelo menos, tenha a possibilidade de obter retornos extraordinários.
Com o CD e os títulos que produzem rendimentos ridiculamente baixos (e o mercado de ações não mostra realmente ganhos nos últimos 4 anos), a alternativa de opções tornou-se mais atraente para muitos investidores, apesar de todos os problemas que descrevemos acima.
Terry's Tips Stock Options Trading Blog.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma das nossas carteiras de opções para detectar superações de ações e colocar spreads que lucram se o impulso continuar, pelo menos um pouco. A propósito, as 9 carteiras de opções reais que realizamos no Terry's Tips tiveram uma semana de banner novamente na semana passada, com um ganho médio de carteira de 8,8%, 4 vezes o ganho semanal do mercado (SPY) ganho de 2,2%.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
O estoque do Interactive Brokers Group reagiu aos máximos de todos os tempos pouco depois do relatório de ganhos que foi lançado no início deste mês. Os analistas da Zack acreditam que há mais vantagem e publicaram recentemente um artigo que indica por que o Interactive Brokers Group Stock pode ser uma ótima escolha. Outro artigo publicado sobre Motley Fool quebra por que o Interactive Brokers está "construindo um negócio com rentabilidade sustentável em 2018."
Red Hat (RHT) é configurado para estender o Momentum.
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. Nós selecionamos essa mesma empresa há seis semanas, e o spread que colocamos nesse momento ganhará 60% na próxima sexta-feira, se o estoque acabar acima de US $ 123 naquele momento (é cerca de US $ 126 agora).
Red Hat (RHT) é configurado para estender o Momentum.
O estoque do Red Hat viu alguns ganhos fortes em 2017 e vários analistas acreditam que há ainda mais à frente, incluindo a BMO Capital Markets, que aumentaram seus objetivos para US $ 142,00 e Wells Fargo & Co, que estão procurando um aumento de US $ 144,00.
Wingstop (WING) Rallys na Previsão de ganhos, pode continuar o Momentum?
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. O portfólio atual do Terry's Tips que executa esses negócios ganhou 26% nas duas primeiras semanas de 2018 e é nosso terceiro portfólio de melhor desempenho até o momento neste novo ano.
Wingstop (WING) Rallys na Previsão de ganhos, pode continuar o Momentum?
As ações da Wingstop já fizeram um ganho impressionante nas primeiras semanas do novo ano e vários analistas acreditam que há mais uma vantagem. A CNBC publicou um artigo descrevendo os fatores que impulsionaram a recente reunião, enquanto o CEO da Wingstop, Charlie Morrison, compartilha sua perspectiva de crescimento em uma entrevista em vídeo com Jim Cramer.
Nesta secção.
Eventos da semana.
Fazendo 36% - O Guia de Duffer para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e ruim.
Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e os fairways (e, às vezes, os bosques).
Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para o seu IRA.
Registre seus 2 relatórios gratuitos e amp; Nossa Newsletter agora!
A Tastyworks é uma nova empresa de corretores dos cérebros por trás da confiabilidade e é a nossa melhor escolha de corretores amigáveis para opções. Suas taxas de comissão são extremamente competitivas - as negociações de opções são apenas US $ 1 por contrato aberto e comissão de US $ 0 para fechar (todas as operações de opções incorrem em uma taxa de compensação de US $ 0,10 por contrato). A plataforma de negociação tastyworks rapidamente se tornou nossa plataforma favorita para negociação de opções e continua melhorando com os novos recursos lançados a cada semana. Terry usa tastyworks e adora tudo sobre eles!
Esta empresa de corretagem de Chicago com o nome improvável thinkorswim, Inc. da TD Ameritrade é considerada por muitos como a melhor corretora amigável às opções. Para abridores, eles têm um excelente software analítico e sua plataforma de negociação de opções é excepcional. O Thinkorswim Mobile foi chamado de melhor aplicativo para dispositivos móveis no setor. Em 2017, a TD Ameritrade recebeu 4 estrelas de 5 no Barron's * Best Online Brokers Survey. O TD Ameritrade era o topo como um corretor em linha para investidores de longo prazo e para novatos. A empresa é o único corretor que recebe a pontuação 5.0 mais alta para as comodidades de pesquisa entre todas as empresas que participaram do ranking no ano passado.
TD Ameritrade, Inc. e Terry's Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis pelos serviços e produtos uns dos outros.
tastyworks, Inc. entrou em um acordo de marketing com as Dicas de Terry ("Agente de Marketing"), pelo qual a tastyworks paga uma compensação ao Agente de Marketing para recomendar os serviços de corretagem da tastyworks. A existência deste Acordo de Marketing não deve ser considerada como um endosso ou recomendação do Agente de Marketing por sabedoria e / ou qualquer uma das suas empresas afiliadas. Nem o saboroso nem nenhuma das suas empresas afiliadas é responsável pelas práticas de privacidade do Agente de Marketing ou deste site. O tastyworks não garante a precisão ou o conteúdo dos produtos ou serviços oferecidos pelo Agente de Marketing ou este site.
tastyworks, Inc. e Terry's Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis pelos serviços e produtos uns dos outros. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes às opções de negociação expõem os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. A negociação de opções em uma conta do tastyworks está sujeita à revisão e aprovação do tastyworks. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.
& copy; Copyright 2001 & ndash; 2018 Terry's Tips, Inc. dba Terry's Tips.

Tratamentos fiscais especiais para opções.
Na maioria dos casos, calcular seus impostos sobre investimentos em ações ordinárias envolve um processo bastante simples - você paga impostos sobre os ganhos ou deduziu as perdas. Quanto você paga ou deduz, depende se a ação se qualifica como um investimento de curto ou longo prazo.
O cálculo dos impostos das opções de negociação é um cavalo de uma cor diferente. Como as opções de negociação envolvem uma transação mais complexa, o IRS aplica regras especiais que você precisa saber para evitar erros de confiabilidade.
Compartilhe esta imagem em seu site.
Impostos ao vender opções.
Tal como acontece com as ações, todos os lucros ou perdas das opções de negociação são considerados ganhos ou ganhos de capital (estes são reportados no Cronograma D do IRS e no Formulário 8949). No entanto, as regras para a determinação de ganhos / perdas de capital de curto ou longo prazo dependem de você ser o escritor de opções ou titular.
Por exemplo, se o titular vender uma opção de compra ou compra antes de expirar, o período de tempo que detém a opção antes da venda determina se é um ganho / perda de capital de curto prazo ou longo prazo.
365 dias ou menos = curto prazo Mais de 365 dias = longo prazo.
Quando o escritor compra de volta uma opção de colocação ou chamada antes de expirar, o IRS considera o ganho / perda de capital como de curto prazo, independentemente de quanto tempo o escritor tenha a opção.
Expirações da opção.
Quando uma opção de estoque expira, ela fecha o comércio. O escritor e o titular então determinam o seu ganho ou perda subtraindo o preço de compra da opção do preço de venda. A regra que rege a designação de ganho de capital de curto ou longo prazo é essencialmente a mesma que vender ou comprar de volta uma opção.
Se o titular tiver a opção por 365 dias ou menos antes de expirar, o ganho / perda é de curto prazo. Se for mais de 365 dias, é de longo prazo. Se o escritor recompra a opção antes de expirar, o IRS automaticamente considera curto prazo.
Soa fácil até agora. Mas quando uma opção é exercida, as regras fiscais tornam-se mais complexas.
Exercícios de opções e atribuições de estoque.
Quando o escritor ou titular exerce uma opção, o IRS aplica regras fiscais diferentes. Essas regras variam de acordo com se uma colocação ou chamada é exercida.
Quando uma colocação é exercida, o detentor reduz o valor realizado da venda do estoque subjacente pelo custo da colocação. O escritor reduz a base no estoque pelo valor recebido para a colocação. Quando uma chamada é exercida, o titular adiciona o custo da chamada à base no estoque comprado, enquanto o escritor aumenta o valor realizado na venda de ações pelo valor recebido para a chamada.
Ao contrário das vendas e expirações da opção, a posição da opção não é relatada no Formulário D do Formulário 8949. Em vez disso, os resultados estão incluídos na posição de estoque da tarefa. Ao calcular seus impostos, os investidores devem ter cuidado extra para adequar adequadamente a base de custos do estoque.
Benefícios fiscais das opções de índice negociadas em bolsa / ampla.
Agora fica ainda mais complexo - mas melhor!
O IRS trata a venda de opções de índice negociadas em bolsa ou outros títulos não patrimoniais (títulos, commodities ou moedas), diferentemente de outros tipos de transações de opções.
De acordo com a Seção 1256 do Código do IRS, todos os ganhos ou perdas estão sujeitos à regra 60/40, que estabelece que 60% dos ganhos / perdas são de longo prazo e 40% são de curto prazo - independentemente de quanto tempo os valores mobiliários sejam mantidos. Isso oferece várias vantagens para os comerciantes de opções de índice de troca e ampla.
O principal benefício vem do pagamento de impostos sobre ganhos de capital mais baixos. A taxa de imposto máxima para os ganhos de capital de longo prazo supera os 23,8%, enquanto as taxas de curto prazo podem chegar a 43,4%. Além disso, as perdas excessivas podem ser reportadas indefinidamente, e você pode levar uma perda até três anos para compensar qualquer Sec. 1256 ganhos.
A regra 60/40 também se aplica a certos contratos financeiros quando mantidos por menos ano. Estes incluem futuros regulamentados e contratos de moeda estrangeira, bem como não-patrimônio, dívida, commodities futuros e opções de moeda. O IRS considera esses contratos como "marcados para o mercado" no final do ano e trata-os como se estivessem fechados. Mantê-los mais tempo incorrerá em maiores impostos sobre ganhos de capital.

Taxa de comércio de opções
Esses tipos de opções também são denominados 1256 Contratos pelo Internal Revenue Code. Eles são liquidados em dinheiro - o que significa que não há títulos de participação subjacentes - e com base em um índice de ações, como o Dow Jones Industrials (DJX) ou o Standard & amp; Poors 500 (SPX).
Um contrato 1256 é liquidado pelo valor justo de mercado no último dia útil do ano e o ganho ou perda é reconhecido. Isso pode ser bom ou isso pode ser ruim.
O valor reconhecido é tributado de acordo com a regra 60/40 -
• 60% do ganho / perda é reconhecido como de longo prazo.
• 40% do ganho / perda é reconhecido como de curto prazo.
O lucro / perda líquido resultante é relatado pelo corretor por número de conta no Formulário 6781. Um exemplo desse formulário é mostrado aqui.
Por exemplo, qualquer ganhos reconhecidos em um ano são vendidos no último dia útil do ano. Posteriormente, a opção mantida também é considerada recomprada no mesmo dia com uma nova base de custo igual ao preço de venda prescrito.
A desvantagem no exemplo acima é que o contribuinte deve pagar a venda prevista e a responsabilidade fiscal subsequente com o dinheiro real.
Se você está tendo problemas para adicionar as transações de fechamento ao seu download comercial de seu corretor, assista o vídeo em "Adicionando transações de fechamento"
Mais detalhes sobre a tributação das taxas de indexação.
Mais detalhes sobre a tributação das estratégias comerciais aqui.
Conforme indicado na página Sobre, este site não cobre as questões fiscais associadas com commodities, moeda ou futuros. exceto para mencionar este novo imposto. o Imposto de renda do investimento líquido.
Este imposto é uma sobretaxa de 3,8% aplicada a indivíduos (e fundos de renda e finanças) com renda líquida de investimento ou renda bruta ajustada em um valor limiar e inclui receitas e ganhos de comércio ou negócios.
Para os investidores cujo comércio ou renda comercial seja passivo - conforme definido no IRC Sec 469 como a condução de qualquer comércio ou empresa em que o contribuinte não participa materialmente - e que exceda o limite AGI, não pode haver evasão desse imposto.
Incluíram-se especificamente as empresas cujo rendimento se relaciona com a negociação de instrumentos financeiros nos termos do artigo 475 (e) (2) do IRC, que pertence exclusivamente às commodities. O IRC Sec 475 (f) (2) representa a negociação de valores mobiliários e não está especificamente incluído nesta provisão - mas quanto tempo isso vai durar?
Não se menciona a inclusão de juros isentos de impostos sobre títulos estaduais e municipais.
O imposto é avaliado no Formulário 8960 e inclui especificamente - em parte pertinente - juros passivos, dividendos ordinários e ganho ou prejuízo líquido decorrentes da alienação de imóveis - Horários B e D.
Os ganhos de capital a longo prazo podem aumentar em 2015 a partir da taxa máxima atual de 20%. Assim, esses ganhos de capital têm o potencial de permanecer o mesmo, aumentando para 18,8% ou potencialmente 23,8% na taxa máxima.
A provisão NIIT entrou em vigor em 2013.
Outro imposto - o Imposto adicional do Medicare - também está coberto por esta disposição, mas afeta os assalariados com salários do Medicare (formulário W-2, caixa 5) que excedem US $ 200.000. Este imposto é avaliado no Formulário 8959. A taxa é de 0,9% e é retida pelo empregador pelo empregado e não há correspondência do empregador.
Imposto para investidores e comerciantes.
Nota: alguns corretores permitem que os investidores identifiquem especificamente ações on-line em vez de por escrito.
Taxa de ganho de capital de curto prazo.
Taxa de Ganho de Capital de Longo Prazo.
Para os 33% da taxa marginal de 39,6%, os ganhos de capital também podem estar sujeitos ao imposto de renda de investimento líquido de 3,8% descrito abaixo. Estas taxas são para o ano fiscal de 2014.
Em uma discussão recente com um Agente de Receita do IRS, ela me revelou que, quando o formulário Sch9 / Form 8949 se relaciona com o Formulário 1099-B, assume-se que os formulários fiscais são relatados corretamente ...
A maior parte deste site pertence ao status do comerciante ou aqueles que procuram o status de comerciante. Assim, muitas das questões fiscais que dizem respeito ao "Trader in Securities" serão encontradas em: