Valor do tempo de troca de opções

Time Value & Time Decay.

Nas opções de dinheiro (ATM) e fora do dinheiro (OTM), não tem valor intrínseco porque não possuem valor real. Você está simplesmente comprando o valor do tempo, o que diminui à medida que uma opção se aproxima da expiração. O valor intrínseco de uma opção não depende do tempo restante até a expiração. É simplesmente o valor mínimo de uma opção; diz-lhe o valor mínimo que uma opção vale. O valor do tempo é o valor pelo qual o preço de uma opção excede seu valor intrínseco. Também conhecido como valor extrínseco, o valor do tempo decai ao longo do tempo. Em outras palavras, o valor de tempo de uma opção está diretamente relacionado a quanto tempo uma opção possui até a expiração. Quanto mais tempo uma opção tiver até o vencimento, maior a chance da opção de acabar no dinheiro. O valor do tempo tem um efeito de bola de neve. Se você já comprou opções, talvez tenha percebido que, em um certo ponto próximo ao vencimento, o mercado parece parar de se mudar para qualquer lugar. Isso porque os preços das opções são exponenciais - quanto mais perto você chegar ao vencimento, mais dinheiro você perderá se o mercado não se mover. No dia da expiração, tudo o que uma opção vale é seu valor intrínseco. Ou é dentro do dinheiro, ou não é.

Todas as opções perdem o valor do tempo todos os dias. Este é o fator mais crucial e por que vendemos opções em vez de comprar opções porque as opções, sejam elas ITM, ATM ou OTM, perdem seu valor de tempo todos os dias de seus contratos. Veja os gráficos abaixo.

Como um comprador de opções, você está pagando o valor do tempo e o tempo todo está trabalhando contra você, é uma batalha difícil, sua posição não só tem que se mover na direção que você antecipou que tem que se mover rápido.

Forma simples de calcular o preço das opções por dia.

Olhe para qualquer cotação de ações ou futuros de sua plataforma favorita. Calcule o valor do tempo das opções.

Opções de Venda: Valor do Tempo = Colocar Preço de Exercício - Preço Atual do Estoque Subjacente.

Time Decay na negociação de opções.

A definição básica de decadência do tempo no contexto das opções é relativamente direta; basicamente, a redução no valor de um contrato de opções atinge sua data de validade. Essencialmente, o valor decai à medida que o tempo avança, daí o termo. É vital para qualquer comerciante saber sobre o decadência do tempo porque pode desempenhar um papel muito importante se os negócios são rentáveis ​​ou não.

Em qualquer momento, quaisquer contratos que você possui ou tenha escrito estão sendo afetados pela decadência do tempo, então você realmente precisa entender seu papel e o efeito que pode ter em suas posições. Nesta página, fornecemos uma explicação detalhada sobre exatamente o que é e como funciona.

Tempo de decadência das opções explicadas Por que o tempo decai aconteceu Taxa de tempo Decay Como o tempo decai efeitos opcionais Traders.

Time Decay of Options Explicado.

Conforme explicado acima, a degradação do tempo é a erosão do valor das opções à medida que o tempo avança. Para explicar ainda mais, devemos observar como o preço de uma opção é efetivamente constituído por dois componentes distintos: valor intrínseco e valor extrínseco.

O valor intrínseco é relativamente simples de calcular porque representa essencialmente o lucro construído de um contrato de opções em um ponto específico. Por exemplo, uma chamada com um preço de exercício de US $ 20 em um título subjacente que estava negociando em US $ 25 teria um valor intrínseco de US $ 5. Tecnicamente, poderia ser exercido para comprar o título subjacente em US $ 20, o que poderia ser vendido no preço de mercado de US $ 25 por um lucro de US $ 5. Este lucro de US $ 5 representa o valor intrínseco do contrato. Se a garantia subjacente fosse negociada em US $ 20 ou abaixo, então a chamada não teria lucro construído e, portanto, nenhum valor intrínseco.

O valor extrínseco é um pouco mais complexo, porque é menos tangível do que o valor intrínseco. De certa forma, o valor extrínseco é realmente o verdadeiro custo de possuir um contrato de opções, porque é efetivamente o dinheiro que você paga pela possibilidade de se beneficiar dos movimentos de preços no título subjacente. Por exemplo, se você comprou as chamadas de dinheiro com um preço de exercício de US $ 30 em um título subjacente que foi negociado em US $ 30, não haveria valor intrínseco, apenas valor extrínseco. Se o custo de cada contrato fosse de US $ 2, então você basicamente pagaria US $ 2 pelo direito de aproveitar qualquer movimento ascendente do título subjacente.

Há uma série de fatores que afetam o valor extrínseco, e o tempo é um desses fatores. Na verdade, o valor extrínseco é freqüentemente designado como valor do tempo porque o tempo é considerado o fator mais importante. Como os contratos têm uma data de validade fixa, há sempre um período de tempo limitado para o preço do título subjacente para se mover favoravelmente para o titular. Quanto mais tempo houver até a data de validade, mais chances há para que a segurança subjacente se mova e, portanto, mais chances para o detentor fazer lucro.

Como tal, o tempo restante até a data de validade geralmente tem um impacto significativo no valor extrínseco. A regra geral é que quanto mais tempo houver, maior será o valor extrínseco. À medida que a data de validade aproxima-se, o valor extrínseco fica mais baixo e isso é basicamente a deterioração do tempo em ação.

Por que o tempo decai aconteceu.

Podemos ver então que o decadência do tempo é basicamente o processo pelo qual o valor extrínseco diminui à medida que a data de validade se aproxima. Isso é realmente bastante lógico, porque faz sentido que uma opção seja menos valiosa se houver menos tempo para que a segurança subjacente relevante se mova no preço. Considere o exemplo acima, quando mencionamos as chamadas de dinheiro com um preço de exercício de US $ 30 e um custo de US $ 2. Se você estivesse comprando essas chamadas, então você precisaria da segurança subjacente para se mudar para US $ 32 por vencimento apenas para cobrir o custo de comprá-los. Se eles tiveram um longo tempo até a expiração, isso pode representar um investimento sólido.

No entanto, se houvesse apenas alguns dias até o vencimento e a segurança ainda estivesse em US $ 30, então as chamadas provavelmente estarão sendo negociadas em muito menor que US $ 2, pois haveria muito menos chances de a segurança se mover o suficiente em apenas alguns dias. O valor extrínseco de US $ 2 teria diminuído significativamente e, sem o valor intrínseco envolvido, o preço das chamadas também teria diminuído de acordo.

Se você segurou essas chamadas até o final do prazo e a garantia subjacente ainda permaneceu em US $ 30, então eles expiram sem valor. Isto é essencialmente como e por que o decadência do tempo acontece, e é também por isso que as opções são consideradas como depreciando ativos.

Taxa de Decadência do Tempo.

Deve notar-se que a decadência do tempo não é uma função linear, o que significa que não ocorre a uma taxa fixa. Se um contrato de opções tiver, digamos, 150 dias até o termo, então o valor extrínseco não diminui à mesma taxa para cada um desses 150 dias. Com 150 dias para ir até o vencimento, a taxa será bastante lenta, enquanto com apenas 40 ou 50 dias para ir, a taxa será mais rápida. Uma vez que há menos de um mês para ir, a decadência do tempo normalmente terá muito mais impacto no valor extrínseco. Basicamente, quanto mais perto a data de validade, mais rápido a taxa de tempo se deteriora.

A taxa de decadência do tempo é medida por uma das opções Greeks, Theta. O valor Theta de um contrato de opções teoricamente define a taxa em que seu preço irá diminuir diariamente. Por exemplo, o preço de um contrato com um valor Theta de -0,03 deverá cair em aproximadamente US $ 0,03 por dia.

Você pode descobrir o valor Theta da maioria dos contratos estudando a cadeia de opções apropriada, mas você deve estar ciente de que é apenas um valor teórico e não uma garantia da taxa de degradação do tempo. Pode ser útil para ajudar a prever o efeito do tempo de decaimento, mas não deve ser invocado. Como a taxa acelera à medida que a data de validade aproxima-se da expiração, o valor Theta mudará em conformidade.

Como os comerciantes de opções de efeitos de queda de tempo.

O principal efeito que a deterioração do tempo tem sobre os comerciantes é que o valor extrínseco de quaisquer contratos que eles possuem é susceptível de diminuir para todos os dias eles próprios. Para os comerciantes que simplesmente compram chamadas e colocam com uma visão para mantê-las até o vencimento, a decadência do tempo não é realmente um problema: mesmo assim, claro, estará em vigor.

A idéia de manter opções até o prazo de validade é que, embora o valor extrínseco tenha sido completamente corroído por esse ponto, a segurança subjacente se moverá favoravelmente o suficiente para compensar a perda do valor extrínseco e ainda retornarão lucro. Como um exemplo simples, se você comprou as chamadas de dinheiro (com o preço de exercício igual ao preço de negociação atual do título subjacente) por US $ 1, então, enquanto o título subjacente aumentasse em mais de US $ 1 no preço, você fará um lucro.

No entanto, para os comerciantes que estão comprando contratos e planejando fechar sua posição antes do vencimento, a decadência do tempo realmente precisa ser levada em consideração para cada comércio. Para fechar uma posição com antecedência e obter lucros, o valor intrínseco de qualquer opção comprada deve aumentar em um valor maior do que o efeito da degradação do tempo.

Por exemplo, se você comprou contratos e o valor intrínseco aumentou em US $ 1, mas o efeito de decaimento do tempo reduziu o valor extrínseco em US $ 1,20, então você estaria em uma posição perdedora.

É óbvio que para ganhar dinheiro você precisa do preço dos contratos que você compra para aumentar em valor antes de vendê-los. No entanto, apenas porque você possui chamadas em uma segurança subjacente que está subindo em valor, ou o próprio coloca uma segurança subjacente que está indo para baixo em valor, isso não significa necessariamente que esses contratos realmente estão subindo no preço, porque o tempo de decaimento poderia ser efetivamente eliminar todos os ganhos com o aumento do valor intrínseco.

Essencialmente, é absolutamente vital que você tenha em conta o efeito da queda do tempo sobre o preço das opções quando você está planejando seus pontos de entrada e saída para todas as suas negociações.

Também é possível usar o decadência do tempo para sua vantagem, ou pelo menos neutralizar seu efeito. Embora tenha um efeito negativo sobre os titulares de contratos de opções, ele tem um efeito positivo sobre os escritores deles. Quando você escreve contratos de opções, o valor extrínseco deles no momento de redigi-los é basicamente seu lucro inicial. Se o seu valor intrínseco não aumenta entre o ponto de escrevê-los e o ponto em que expiram, então você manterá esse lucro.

Todo o valor extrínseco terá corroído devido ao decadência do tempo, o que significa que você realmente se beneficiou do processo. Mesmo que o valor intrínseco aumente, isso será pelo menos compensado em parte pela redução do valor extrínseco. Embora você ainda possa fazer uma perda, os efeitos da decadência do tempo, pelo menos, minimizam essa perda de alguma forma.

Você pode neutralizar o efeito negativo da decadência do tempo em opções de compra, criando também opções ao mesmo tempo. Muitas negociações envolvem a criação de spreads de opções, onde você compra contratos específicos e, em seguida, contrata opções com base no mesmo título subjacente. Por exemplo, você poderia comprar as chamadas de dinheiro (com algum valor intrínseco) em uma determinada ação e, simultaneamente, escrever as chamadas de dinheiro (sem valor intrínseco) no mesmo estoque.

Os contratos que você comprou poderiam retornar um lucro se o estoque se mover favoravelmente, mas esse lucro poderia ser reduzido pela perda de valor extrínseco devido ao decadência do tempo. No entanto, você também se beneficiaria do valor extrínseco erodível nos contatos que você escreveu.

Todos esses exemplos simplificam o efeito da decadência do tempo, mas também mostram como funciona o princípio básico. É claramente um aspecto muito importante da negociação que pode afetar de forma positiva e negativa seus negócios. Compreender como funciona e como isso afeta seus lucros potenciais é a chave para ser bem-sucedido.

Como o tempo de decadência nas opções pode ser seu melhor amigo - Conheça suas opções.

Hoje vamos falar sobre um dos "gregos" em negociação de opções que não tem cobertura suficiente - e essa é a Theta.

Theta mede o valor que uma opção perderá cada dia devido à passagem do tempo à medida que a opção se aproxima da expiração. Isso é conhecido como decadência do tempo.

Você provavelmente já ouviu o ditado de que as opções são um ativo desperdiçado - desperdiçando nisso, com cada dia que passa um pequeno valor de tempo marca tiques.

Na imagem abaixo, você pode vê-lo expresso como um número. Neste exemplo, marquei a opção no dinheiro, e você pode ver que está mostrando que o prémio dessa opção perderá .041 (4.1 centavos) com cada dia que passa. Esse é o equivalente a US $ 4,10.

Polaris (PII), $ 139.91 (preço de fechamento a partir de 12/18/13, hora desta captura de tela)

Isso significa que no final de 30 dias, esta opção perderá um total de 1,20 em prémio ou US $ 120, mesmo que o estoque não se movesse.

Nota: as opções mais próximas do dinheiro e, especificamente, no dinheiro, normalmente terão a maior teta.

Também é importante saber que a decadência do tempo move-se lentamente no início, mas, em seguida, retoma os últimos 30 dias até a expiração. Na verdade, em cada semana sucessiva, uma vez que fica dentro desse período de 30 dias, a decadência do tempo acelera cada vez mais.

Fora do contexto, com certeza. Mas você não pensou que os benefícios da grande alavancagem e um risco limitado garantido nas opções não vieram com pelo menos alguns compromissos você?

Você pode proteger contra a decadência do tempo devastando a sua opção comprando muito tempo. Compre pelo menos 3 meses de tempo e, de preferência, 4-6 meses ou mais, quando possível.

Se você se encontrar uma longa opção com apenas 30 dias de tempo restante, quer vendê-lo e terminar com ele, ou rolar para um novo mês com mais tempo. Ligue para esse período a 30 dias, a decadência do tempo, a zona vermelha.

Muito mais frequentemente do que não, essa pequena ação de rodar em mais tempo antes desse marcador de 30 dias pode ser a diferença de ganhar e perder em opções.

Como usar Theta (Time Decay) para sua vantagem.

Ser longas opções, seja aquela compra de uma ligação ou uma colocação, significa que a Theta está trabalhando contra você.

No entanto, existem muitas estratégias diferentes onde theta pode trabalhar para você.

Essas estratégias implicam opções de escrita, ou seja, opções curtas, chamadas ou colocações, em combinação com seus longos.

Minhas estratégias favoritas para isso são:

• Bull Call ou Bear Put Spreads: O comerciante ainda tem um viés direcional, tanto para cima como para baixo, mas ao combinar uma opção que ele comprou com um que vendeu, o tempo de deterioração agora está funcionando para ele, agregando valor à sua posição com cada dia que passa. Você simplesmente escreveria uma opção mais longe do que você comprou e a Theta agora é seu bem.

• Spreads de calendário, aka Time Spreads: isso envolve a compra de uma opção mais datada e, simultaneamente, a venda de uma data mais curta. O mais próximo do prazo de validade sempre perderá o tempo de decaimento mais rápido. Este comércio pode ser colocado com um viés direcional. Também é ideal se o comerciante pensa que o mercado irá de lado. Esta é uma ótima estratégia. Não há pessoas suficientes para usá-lo. Não é excitante. Mas você está literalmente aproveitando uma dinâmica factual e inevitável nas opções, e essa é a decadência do tempo. É ótimo quando você pode usar isso totalmente para sua vantagem.

• Iron Condor: esta é outra estratégia favorita para se beneficiar com a degradação do tempo. Este comércio tem quatro lados. Tem um risco limitado garantido. E é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro se você acredita que as ações subjacentes irão de lado. Na verdade, essa estratégia é tão complacente que você pode até estar errado, de que maneira as ações vão (até uma certa quantia ou abaixo de uma certa quantia) e ainda fazem o mesmo valor de dólar máximo no comércio. Tudo o que você tem a fazer é estar certo em uma ampla gama de preços para ganhar neste. "Em vez de bater em um olho de touro, você só precisa bater no lado de fora de um celeiro".

Estas são algumas das estratégias que as vantagens das opções usam. E são simples e simples o suficiente para que praticamente qualquer pessoa possa usá-los.

Não vou passar por cada estratégia neste artigo, mas por conveniência, estou incluindo três links para artigos anteriores que escrevi, para que você possa investigar os mesmos por conta própria.

(ou Bear Call ou Bull Put Spreads - sim, você leu esse direito)

As opções são uma ferramenta fenomenal. Há toneladas de benefícios que você não pode obter em ações ou outros veículos de investimento. Mas, como qualquer coisa, há coisas a serem observadas.

Mas uma vez que você sabe o que procurar, você pode achar que você pode usá-lo para sua vantagem, em última análise tornando-se um dos seus maiores benefícios.

E você também pode.

Você pode aprender mais sobre diferentes estratégias de opções baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui.

E não deixe de conferir o nosso serviço Zacks Options Trader.

Divulgação: os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Opções Trading Beginner.

Deixe aprender e entender as opções de negociação e # 8230; do princípio.

OBRIGADO. Este é provavelmente o mais abrangente "gregos" artigo / livro I & # 8217; eu li.

Uma maravilhosa riqueza de conhecimento lá. Muito obrigado por sua gentileza em publicá-lo!

Vídeos de negociação em destaque.

Neste vídeo, o autor e comerciante profissional Sunny Harris reduz o design e análise do sistema de negociação até suas regras mais essenciais. Em apenas mais de uma hora, você descobrirá os elementos necessários para criar um sistema vencedor e você descobrirá como você pode aplicar cada um desses elementos à sua própria negociação. Além disso, você aprenderá as 6 regras de negociação que lhe darão uma vantagem, as 6 regras de gerenciamento de dinheiro que melhorarão qualquer sistema e as 6 etapas essenciais para testar sua metodologia de negociação.

Por Brad Matheny / Gary Wagner.

Nesta oficina de vídeo, você descobrirá os padrões de gráficos cruciais que os candelabros revelam, como os interpretar e como usá-los para identificar as voltas do mercado. Você também aprenderá a usar castiçais em combinação com indicadores técnicos familiares, como Stochastics,% R, índice de força relativa e médias móveis para criar um sistema de negociação dinâmico, sinérgico e extremamente bem-sucedido.

Análise de Gráfico Gratuito.

Sábado, 18 de abril de 2009.

Entendendo o VALOR DO TEMPO da Opção.

0 comentários:

Perfis Sociais.

Arquivo do blog.

& # 9658; & # 160; 2015 (1) & # 9658; & # 160; February (1) & # 9658; & # 160; 2014 (5) & # 9658; & # 160; June (1) & # 9658; & # 160; April (1) & # 9658; & # 160; February (1) & # 9658; & # 160; January (2) & # 9658; & # 160; 2013 (3) & # 9658; & # 160; April (1) & # 9658; & # 160; March (2) & # 9658; & # 160; 2012 (2) & # 9658; & # 160; May (1) & # 9658; & # 160, fevereiro (1) e # 9658; & # 160; 2011 (8) & # 9658; & # 160; November (1) & # 9658; & # 160; October (1) & # 9658; & # 160; Setembro (3) & # 9658; & # 160; Agosto (1) & # 9658; & # 160; Maio (1) & # 9658; & # 160; Março (1) & # 9658; & # 160; 2010 ( 33) & # 9658; & # 160; Novembro (1) & # 9658; & # 160; Outubro (3) & # 9658; & # 160; Setembro (2) & # 9658; & # 160; Agosto (5) & # 9658; & # 160; July (4) & # 9658; & # 160; June (3) & # 9658; & # 160; May (3) & # 9658; & # 160; April (3) & # 9658; # 160; março (3) & # 9658; & # 160; fevereiro (1) & # 9658; & # 160; janeiro (5) & # 9660; & # 160; 2009 (53) & # 9658; & # 160; Dezembro (1) & # 9658; & # 160; Novembro (3) & # 9658; & # 160; Outubro (6) & # 9658; & # 160; Setembro (4) & # 9658; & # 160, agosto (3) e # 9658; & # 160; julho (5) & # 9658; & # 160; junho (4) & # 9658; & # 160; maio (6) & # 9660; & # 160; Abril (6) Sto p Solicitar como usar efetivamente Stop Loss para proteger seu C. Comprando Opção & # 39; s TIME VALUE Trading Video: Double Tops e Pivot Points Explai. Happy Easter 2009 Option VALOR DO TEMPO & # 8211; Juntando as peças & # 8211; Parte 4. & # 9658; & # 160; March (4) & # 9658; & # 160; February (5) & # 9658; & # 160; January (6) & # 9658; & # 160; 2008 (53 ) & # 9658; & # 160; Dezembro (8) & # 9658; & # 160; Novembro (4) & # 9658; & # 160; Outubro (3) & # 9658; & # 160; Setembro (3) & # 9658; # 160; agosto (4) & # 9658; & # 160; julho (4) & # 9658; & # 160; junho (3) & # 9658; & # 160; maio (5) & # 9658 ; & # 160; abril (4) & # 9658; & # 160; Março (3) & # 9658; & # 160; Fevereiro (6) & # 9658; & # 160; Janeiro (6) & # 9658; & # 160; 2007 (119) & # 9658; & # 160; December (7) & # 9658; & # 160; November (11) & # 9658; & # 160; October (14) & # 9658; & # 160 Setembro (11) & # 9658; & # 160; Agosto (13) & # 9658; & # 160; Julho (14) & # 9658; & # 160; Junho (18) & # 9658; & # 160; (10) & # 9658; & # 160; Abril (21)

FERRAMENTA DE ANÁLISE DE TENDÊNIO GRATUITA.

Teste grátis do MarketClub.

My Book Review.

Descubra o meu comentário no livro acima.

Leia minha revisão no livro acima.

Série de negociação educacional.

Comentário dos leitores.

Eu li alguns livros de opções.

OBRIGADO. Este é provavelmente o mais abrangente "gregos" artigo / livro I & # 8217; eu li.

Uma maravilhosa riqueza de conhecimento lá. Muito obrigado por sua gentileza em publicá-lo!

Contate-me.

Contacte-me para obter informações sobre publicidade em:

Ferramentas do site.

Aviso Legal.

Todos os dados & amp; A informação é considerada precisa, mas não é garantida ou garantida. É sua responsabilidade avaliar a precisão, integridade e utilidade do conteúdo deste site. Todos os dados, informações, opinião expressa ou links de sites neste site são apenas para fins informativos e não se destinam a fornecer nenhuma recomendação para comprar ou vender uma garantia ou para fornecer conselhos de investimento. Nem este site endossa ou recomenda os serviços de qualquer empresa de corretagem. Este site não é responsável por quaisquer perdas ou danos que possam resultar de qualquer uso do conteúdo deste site ou links do site neste site. Você é o único responsável por seus resultados comerciais ou por quaisquer perdas, monetárias ou outras, que podem resultar do uso do conteúdo deste site. Você deve fazer sua própria diligência antes de comprometer qualquer investimento.

Valor intrínseco versus valor de tempo - Conheça suas opções.

Quando as opções de negociação, é importante entender essas duas definições.

E ao fazê-lo, pode significar a diferença entre ganhar dinheiro e perder dinheiro.

Valor intrínseco Todos sabem o que significa "intrínseco" na vida quotidiana normal: real, inata, inerente, de dentro. Nas opções, o conceito é o mesmo. A definição de valor intrínseco em relação às opções é: a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício da opção (isto é no dinheiro). Por exemplo: se uma ação fosse negociada em US $ 50 e uma opção de compra de US $ 45 com 30 dias de tempo restante estava vendendo por US $ 6,50, essa opção teria $ 5 de valor intrínseco. Preço das ações de US $ 50 - opção de $ 45 por opção = $ 5. Se a opção premium vale US $ 6,50, isso significa que US $ 5 são valores intrínsecos. Neste exemplo, isso representa 77% do valor. Em geral, eu gosto das opções que eu compro para ter pelo menos 60% a 70% do valor intrínseco. O outro $ 1.50 no exemplo acima é o valor extrínseco, também conhecido como 'valor do tempo'.

Valor extrínseco (aka Time Value) O valor extrínseco é a quantidade do prémio que não é constituído por valor intrínseco. Esta parte do prémio diz ser o seu "valor de tempo". As opções fora do dinheiro são compostas apenas pelo valor do tempo. Usando o mesmo exemplo acima: um prémio de US $ 6,50 - valor intrínseco de $ 5 = $ 1,50 de valor extrínseco. Portanto, a chave para lembrar é que as opções são constituídas por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco, isto é, valor de tempo. Então, qual é a diferença para o investidor? No começo, para todos os propósitos práticos, nada. Se eu comprei uma opção em US $ 500 e depois a vendi por US $ 800, se a metade desse valor era intrínseco ou nenhum deles era composto de valor intrínseco, não faz diferença do ponto de vista. Mas, finalmente, no vencimento, quando não houver tempo na opção, o único valor da sua opção será seu valor intrínseco. Então, nesse ponto, faz toda a diferença. Por exemplo: se eu tivesse uma opção de compra de US $ 50 com 2 meses de tempo e o preço do estoque subjacente fosse de US $ 45, essa opção poderia valer US $ 3,50 ou US $ 350. E nesse ponto, o prémio é composto apenas no valor do tempo. Mas agora - avança rapidamente dois meses - se esse estoque ainda estiver em US $ 45, essa opção é $ 5 fora do dinheiro, o que significa que não tem valor intrínseco. E já que agora expira, o tempo acabou, o que significa que também não há valor de tempo, o que também significa que a opção é inútil. Se, por outro lado, o estoque estava em US $ 53 no vencimento, a opção agora é $ 3 'in-the-money'. Todo o valor do tempo desapareceu. Mas agora tem $ 3.00 de valor intrínseco (porque é $ 3 'in-the-money'), o que significa que sua opção vale $ 300 se você fosse vendê-lo. E é por isso que eu gosto de comprar minhas opções com valor intrínseco para começar (ou seja, opções in-the-money). Se suas opções estiverem incluídas em apenas valor de tempo, você precisará ver um movimento proporcional ao dobro do que você pagou pela opção de expiração apenas para o ponto de equilíbrio. Mas se sua opção for composta de valor intrínseco e valor de tempo, agora você só precisará ver o estoque subir tanto quanto seu custo de valor de tempo para o ponto de equilíbrio. Melhor ainda, no vencimento, se o estoque não fizer nada, recuperarei a maior parte do meu dinheiro se ele for composto principalmente de valor intrínseco. Mas se ele é composto de apenas valor de tempo, eu poderia perder tudo, mesmo que ele vá até a greve fora do dinheiro. Então, entender o valor intrínseco é importante para que você possa determinar seus possíveis cenários de lucros e perdas com suas estratégias de opções. Você pode aprender mais sobre diferentes estratégias de opções baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui. Divulgação: os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Valor do tempo.

O que é 'Valor de Tempo'

A parcela do prêmio de uma opção que é atribuível ao tempo restante até a expiração do contrato da opção. O prémio de uma opção é composto por dois componentes: seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é a diferença entre o preço do subjacente (por exemplo, o estoque subjacente ou commodity) eo preço de exercício da opção. Qualquer prémio que exceda o valor intrínseco da opção é referido como seu valor de tempo.

BREAKING DOWN 'Time Value'

O preço (ou custo) de uma opção é um montante de dinheiro conhecido como o prémio. Um comprador de opção paga este prêmio a um vendedor de opções em troca do direito concedido pela opção: a opção (a "opção") para exercer a opção ou permitir que expire sem valor. O prémio é igual ao valor intrínseco mais o valor do tempo da opção. O valor intrínseco de uma opção de compra é igual ao preço subjacente menos o preço de exercício; O valor intrínseco para uma opção de venda é igual ao preço de exercício menos o preço subjacente.